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2004年3月，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)全面借鑒1988年巴塞爾資本協(xié)議和即將出臺(tái)的巴塞爾新資本協(xié)議，并結(jié)合我國(guó)銀行實(shí)際，出臺(tái)了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。《辦法》規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率必須建立在各項(xiàng)資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充分計(jì)提的基礎(chǔ)之上，將專項(xiàng)準(zhǔn)備從附屬資本中剔除，且在計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)資本時(shí)采取更為審慎的標(biāo)準(zhǔn)。這套資本監(jiān)管制度體現(xiàn)了審慎監(jiān)管的理念，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)擴(kuò)張既是一種限制和制約，更是一種促進(jìn)與提高，它要求銀行重視公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理，制定和實(shí)施更為穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，并貫徹到銀行經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程。

一、資本是銀行對(duì)抗金融風(fēng)險(xiǎn)的緩沖器

資本包括核心資本和附屬資本，核心資本由實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)組成；附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券以及長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)等構(gòu)成。資本的作用一是界定產(chǎn)權(quán)和方便所有權(quán)的讓渡，二是為公司提供資金。

與一般公司不同，商業(yè)銀行所具有的中介功能，使其可以極大地運(yùn)用金融杠桿來(lái)獲得負(fù)債（存款），其成本要比發(fā)行股票低得多，且銀行具有吸收、轉(zhuǎn)移和管理風(fēng)險(xiǎn)的職能。商業(yè)銀行的資本是銀行已經(jīng)持有或必須持有的金額，資本配置不是銀行經(jīng)營(yíng)的附屬，而是銀行經(jīng)營(yíng)的重要組成部分。銀行資本的目的在于防范頭寸價(jià)值減少或者商業(yè)損失等風(fēng)險(xiǎn)，從而保護(hù)存款者和一般債權(quán)人不受損失。基于此，巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行資本及其充足程度提出了要求，體現(xiàn)為兩個(gè)目標(biāo)：一是資本充足以“加強(qiáng)國(guó)際銀行系統(tǒng)的穩(wěn)健性”；二是資本充足以“減少……目前各國(guó)銀行間存在的不平等競(jìng)爭(zhēng)因素”。前者將迫使銀行持有的資本高于最低標(biāo)準(zhǔn)，從而減少銀行倒閉的可能性，增加銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性；后者將有助于銀行系統(tǒng)全球范圍的統(tǒng)一協(xié)調(diào)，從而避免不同銀行間因遵循不同的標(biāo)準(zhǔn)而出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)失衡，促進(jìn)金融市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，切實(shí)保護(hù)銀行各利益相關(guān)者的利益。

當(dāng)銀行治理目標(biāo)從股東至上轉(zhuǎn)向兼顧利益相關(guān)者利益時(shí)，由于銀行的各利益主體對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的不同理解，進(jìn)而對(duì)資本的關(guān)注點(diǎn)也各有側(cè)重?？死锼埂ゑR滕區(qū)分了其中些微差別，即銀行財(cái)務(wù)管理關(guān)心的是實(shí)繳資本和籌資的總成本———不論是以股東權(quán)益、次級(jí)債務(wù)、混合型工具還是其他形式；風(fēng)險(xiǎn)管理者關(guān)注的是損失的風(fēng)險(xiǎn)，而不論是誰(shuí)將承受損失的成本；而監(jiān)管者對(duì)資本的定義較為狹窄，只包括所有合格的實(shí)繳資本。例如，即將到期的次級(jí)債務(wù)只有一部分能被當(dāng)做資本，而混合型工具可能根本不能被包含在資本的范圍之內(nèi)；銀行股東更多關(guān)心的是自己的投資，即銀行的股東權(quán)益、未分配利潤(rùn)以及股本溢價(jià)等。

二、《辦法》的特點(diǎn)及影響

《辦法》對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的影響是深遠(yuǎn)和巨大的。首先，未來(lái)三年國(guó)內(nèi)銀行業(yè)將面臨著巨大的資本缺口。根據(jù)中銀國(guó)際預(yù)測(cè)，實(shí)施《辦法》將使各類銀行的資本充足率下降2～3個(gè)百分點(diǎn)，資本金缺口近5000億元。為此，各商業(yè)銀行將采用國(guó)內(nèi)外上市、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、增發(fā)及配股、發(fā)行次級(jí)債務(wù)和私募等方式來(lái)解決。其次，《辦法》將抑制商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)擴(kuò)張沖動(dòng)。為在2006年底前資本充足率達(dá)標(biāo)，各銀行必須“開(kāi)源節(jié)流”，除增加資本外，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)和適當(dāng)控制資產(chǎn)增長(zhǎng)速度勢(shì)在必行。特別是對(duì)一些缺乏融資渠道的非上市銀行而言，資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度更將為資本金的補(bǔ)充所拖累。再次，銀行業(yè)凈資產(chǎn)收益率會(huì)受到一定影響。以往在資本不足情況下，銀行股東過(guò)度利用杠桿獲取較高收益。而《辦法》的實(shí)施將限制銀行業(yè)的融資杠桿效應(yīng)。若不能改善資產(chǎn)收益率，銀行的凈資產(chǎn)收益率將會(huì)下降。因此，銀行勢(shì)必調(diào)整其業(yè)務(wù)模式和盈利模式，增加國(guó)債投資、個(gè)人住房抵押貸款以及票據(jù)貼現(xiàn)等資金運(yùn)用項(xiàng)目，并相應(yīng)調(diào)整股利分配政策，較多采用較低股利支付率和股票股利分配方式。

三、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)之策

1、以資本充足率為準(zhǔn)繩，全面評(píng)價(jià)商業(yè)銀行治理水平，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力。資本充足率管理貫穿于商業(yè)銀行設(shè)立、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)退出的全過(guò)程，它對(duì)商業(yè)銀行的影響是全方位的，并且隨著銀行業(yè)務(wù)范圍逐步擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)成因和表現(xiàn)復(fù)雜化，資本充足率在銀行公司治理中的重要性還將進(jìn)一步提升。銀行應(yīng)在完善公司治理和強(qiáng)化內(nèi)部權(quán)力制衡監(jiān)督的基礎(chǔ)上，樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，要根據(jù)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，把銀行整體目標(biāo)分解為各產(chǎn)品線和各業(yè)務(wù)系統(tǒng)的目標(biāo)，根據(jù)各業(yè)務(wù)系統(tǒng)和產(chǎn)品線風(fēng)險(xiǎn)來(lái)分配資本，并對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行組合管理，把風(fēng)險(xiǎn)管理落實(shí)到業(yè)務(wù)的各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)環(huán)節(jié)。

2、制定穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)策略，追求可控風(fēng)險(xiǎn)下的持續(xù)發(fā)展。穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的實(shí)質(zhì)是在實(shí)施審慎會(huì)計(jì)原則的基礎(chǔ)上，真實(shí)反映商業(yè)銀行的資產(chǎn)與負(fù)債的價(jià)值，客觀評(píng)價(jià)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況，并及時(shí)予以預(yù)警和控制，防止金融風(fēng)險(xiǎn)的聚集和蔓延。商業(yè)銀行保持穩(wěn)健性，一個(gè)主要標(biāo)志就是銀行自身持有的資本水平、資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)狀況。為維持平衡的資本結(jié)構(gòu)，銀行應(yīng)該實(shí)行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)方針，采用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)告，提高信息披露的透明度；銀行股東應(yīng)支持銀行在資本充足率不達(dá)標(biāo)時(shí)不分紅，并提足壞賬準(zhǔn)備，保持適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)分配率，以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，支撐未來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)。

3、主動(dòng)引資，尋找合適的投資者，將發(fā)展目標(biāo)與完善治理有機(jī)結(jié)合。從近幾年國(guó)內(nèi)銀行引資案例看，不論是花旗銀行受讓上海浦東發(fā)展銀行股份、匯豐銀行投資上海銀行，還是興業(yè)銀行引進(jìn)恒生銀行、國(guó)際金融公司和新加坡政府直接投資有限公司的投資組合，都有一個(gè)共同點(diǎn)，即境外戰(zhàn)略投資者既有資金實(shí)力和銀行管理經(jīng)驗(yàn)，又能著眼于銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；既有盈利方面的要求，又能理解、認(rèn)同并支持銀行經(jīng)營(yíng)理念、發(fā)展模式和發(fā)展戰(zhàn)略，注重風(fēng)險(xiǎn)控制與銀行、員工、社會(huì)及股東間的利益平衡；另外，戰(zhàn)略投資者在銀行可持續(xù)發(fā)展中還能相應(yīng)提供技術(shù)、管理等方面的幫助和支持。因此，主動(dòng)引資，調(diào)整股東結(jié)構(gòu)，有助于促使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和完善治理的有機(jī)結(jié)合。對(duì)此，應(yīng)從法規(guī)和政策上予以鼓勵(lì)支持。

4、盡快謀求公開(kāi)上市，建立持續(xù)融資渠道，滿足業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)資本金的需求。近年來(lái)，盡管國(guó)內(nèi)各家股份制商業(yè)銀行都通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、自身利潤(rùn)積累、發(fā)行次級(jí)債務(wù)以及境內(nèi)境外的私募等手段增加資本金，但隨著銀行規(guī)模的不斷擴(kuò)張，今后兩三年銀行資本充足率將難以達(dá)到或維持8％的監(jiān)管要求，從而將面臨監(jiān)管部門在業(yè)務(wù)發(fā)展、機(jī)構(gòu)增設(shè)和開(kāi)辦新業(yè)務(wù)等方面更加嚴(yán)格的限制，難以在金融市場(chǎng)全面對(duì)外開(kāi)放前完成做強(qiáng)做大的戰(zhàn)略調(diào)整。因此，盡快謀求在國(guó)內(nèi)外公開(kāi)上市是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行打通資本補(bǔ)充渠道的必然選擇。

5、主動(dòng)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和盈利模式的轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行尤其是股份制商業(yè)銀行應(yīng)立足現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的本質(zhì)，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)細(xì)分的研究，明確核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域和資源投入重點(diǎn)，以差別化服務(wù)為導(dǎo)向，加大品牌建設(shè)，確立銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)確定業(yè)務(wù)定位，積極探索存貸業(yè)務(wù)和增值服務(wù)并重的業(yè)務(wù)盈利模式，把有限的資源向特色業(yè)務(wù)傾斜，進(jìn)一步做好資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化、質(zhì)量?jī)?yōu)化和負(fù)債來(lái)源多元化工作。同時(shí)，要推進(jìn)組織再造，提升專業(yè)服務(wù)能力，加強(qiáng)各個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)支持、協(xié)調(diào)發(fā)展，深化信息技術(shù)應(yīng)用，為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供強(qiáng)大技術(shù)支持，力爭(zhēng)在重要的局部領(lǐng)域形成相對(duì)優(yōu)勢(shì)，務(wù)求把銀行最擅長(zhǎng)的核心業(yè)務(wù)做好。