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一、外資入股我國商業(yè)銀行的概況

外資入股我國商業(yè)銀行較早的可以追溯到1997年亞洲開發(fā)銀行入股光大銀行,使光大銀行成為國內第一家有國際金融組織參股的股份制商業(yè)銀行。在亞洲開發(fā)銀行入股光大銀行之后,1999年國際金融公司成功入股上海銀行。2001年我國加入世界貿易組織(WTO)之后,外資入股我國商業(yè)銀行的步伐明顯加快。外資大多將東部發(fā)達地區(qū)的股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行作為入股的對象,因為這些商業(yè)銀行具有產權清晰、業(yè)務發(fā)展迅速等特點。但隨著我國四大國有商業(yè)銀行改革進程的加快,目前外資已成功入股中國銀行、中國建設銀行。不難看出,外資入股我國商業(yè)銀行已成為外資進入我國金融業(yè)的一種重要方式。

二、我國商業(yè)銀行引進外資的初衷及可能產生的積極影響

近年來,雖然我國一直致力于銀行業(yè)的改革,但目前我國大多數商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行仍然存在產權單一、行政干預較多、公司治理結構不完善、資本充足率低、不良貸款率高、產品創(chuàng)新能力差、綜合競爭能力不強等問題。我國在2001年加入世界貿易組織時承諾金融業(yè)在過渡期內將逐步向外資開放,到2006年以后全面開放,屆時外資金融機構在我國開展業(yè)務將不再受地域、幣種和業(yè)務對象的限制。為了應對外資金融機構的沖擊,通過引進外資入股的方式來完善公司治理結構、提高資本充足率,成為我國商業(yè)銀行的一種戰(zhàn)略抉擇。

通過引進綜合實力強的外資金融機構入股我國商業(yè)銀行,我認為將主要在以下幾方面對我國的商業(yè)銀行產生積極的影響:

(一)有利于改變我國商業(yè)銀行產權結構單一的狀況及完善公司治理結構

我國目前的商業(yè)銀行大多存在產權結構單一或股份過分集中的特點,如中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業(yè)銀行和中國銀行四大國有商業(yè)銀行在引進外資金融機構入股之前,其資本完全是國有的。除四大國有商業(yè)銀行以外,在其他的股份制商業(yè)銀行中,國有股的比例也相當高,如中信銀行和光大銀行,它們分屬中信集團和光大集團,而這兩大集團都是大型國有金融集團公司。通過引進外資入股的方式有利于改善我國商業(yè)銀行產權結構單一、股份過分集中的狀況及完善我國商業(yè)銀行的治理結構。

(二)有利于提高我國商業(yè)銀行的資本充足率

為控制銀行跨國經營帶來的風險,1988年英、美等12國簽署了《關于統(tǒng)一國際清算銀行的資本計算和資本標準的協(xié)議》,即《巴塞爾協(xié)議》。根據該協(xié)議的規(guī)定,簽約國從事國際業(yè)務的銀行其資本與風險加權資產的比率在1992年底應達到8%,其中核心資本至少為4%,如今銀行資本與風險加權資產的比率達到8%已經成為世界各國公認的標準。從我國商業(yè)銀行目前的實際情況來看,我國大多數的商業(yè)銀行都未達到這一標準。如果我國商業(yè)銀行主要依靠自身利潤的積累來充實資本金,達到8%的資本充足率可能需要相當長的時間,而通過引進外資入股我國商業(yè)銀行,則有利于充實我國商業(yè)銀行的資本金。

(三)有利于借鑒外資金融機構的先進管理經驗

從目前入股我國商業(yè)銀行的外資金融機構的情況來看,大多數的外資金融機構都是跨國經營的大型金融機構,在產品創(chuàng)新、風險管理、市場開發(fā)等方面具有豐富的經驗。外資金融機構入股我國商業(yè)銀行,可以為我國的商業(yè)銀行帶來先進的管理經驗和技術,提升我國商業(yè)銀行的國際競爭力。

上面我們從理論層面分析了外資入股可能給我國商業(yè)銀行帶來的積極影響,從我國商業(yè)銀行引進外資后的實際經營情況也可以看出,外資的引進在改善我國商業(yè)銀行的經營狀況、提高盈利水平等方面確實發(fā)揮了積極作用,我們不妨以較早引進外資的上海銀行為例,對此加以說明。

1999年9月和2001年12月,上海銀行分別吸收國際金融公司和香港上海匯豐銀行、上海商業(yè)銀行入股。外資入股之后,外資金融機構派遣經驗豐富的金融專家進入董事會,一方面代表外資金融機構的利益,督促上海銀行認真履行《認購協(xié)定》規(guī)定的法律義務;另一方面,作為國際金融專家,在經營方針和政策方面提出有益的建議。下表反映了引進外資后上海銀行主要經營指標的變化。

從表1的統(tǒng)計資料我們可以看出上海銀行在引進外資之后,除凈利潤在2005年有所下降之外,主營業(yè)務收入、凈利潤、總資產和資本充足率四項指標都保持了連續(xù)增長的勢頭。

三、我國商業(yè)銀行在引進外資的過程中應注意的問題及對策

從上面的分析,我們可以看出外資入股有利于改善我國商業(yè)銀行的經營狀況,但對在引進外資的過程中可能存在的問題,如外資金融機構是否具備良好的信譽和資質、購股價格是否公允、外資入股后是否對我國的商業(yè)銀行形成絕對控制等問題,我們必須予以高度重視,也只有把這些問題解決好,引進外資入股的目的才能實現(xiàn)。

在引進外資入股我國商業(yè)銀行的過程中,應重點注意以下幾方面的問題:

(一)對外資金融機構資質應進行嚴格的考察和審查

引進外資入股我國商業(yè)銀行能否成功,本人認為首先取決于外資金融機構是否具有良好的信譽和資質。由于我國經濟持續(xù)增長,市場潛力巨大,而且我國政府近年來采取了許多優(yōu)惠政策吸引外資,因此我國現(xiàn)在已經成為理想的投資場所。這幾年外資大規(guī)模入股我國商業(yè)銀行本身就說明了我國金融業(yè)對外資具有巨大的吸引力。國際上一些資本規(guī)模不太強、管理不夠規(guī)范的外資金融機構可能利用我國商業(yè)銀行引進外資的機會對自我進行粉飾,以此進入我國金融業(yè)獲取利潤。在引進外資金融機構的過程中我國商業(yè)銀行和金融監(jiān)管部門應對其進行嚴格的考察和審查。

(二)轉讓價格的合理確定

在外資入股定價的過程中,外資金融機構可能利用我國商業(yè)銀行目前公司治理結構不完善、不良貸款率高、資本充足率低、產品創(chuàng)新能力差等劣勢人為地壓低股權轉讓價格。如在國際金融公司入股南京市商業(yè)銀行的過程中,南京市商業(yè)銀行通過審計計算出的每股凈資產價值為1.37元,而國際金融公司的估價卻是1.07元,雙方估計的價差達到0.3元/股,不合理的轉讓價格將直接損害我國商業(yè)銀行的利益。在雙方就轉讓價格進行談判的過

程中,我國商業(yè)銀行應強調自身品牌、客戶、市場網絡、人力資源等要素的價值。

(三)關于外資金融機構可能掌握我國商業(yè)銀行控制權的問題

為防止外資金融機構掌握我國商業(yè)銀行的控制權,2003年銀監(jiān)會頒布的《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》第八條明確規(guī)定,單個境外金融機構向中資金融機構投資入股比例不得超過20%。雖然有這樣的規(guī)定,但對于部分股權比較分散的商業(yè)銀行,外資控股比例即使達不到20%也可能成為第一大股東,掌握我國商業(yè)銀行的控制權。如深圳發(fā)展銀行,新橋投資持有17.89%的股權后就成為第一大股東。對于股權比較分散的商業(yè)銀行,在引進外資的過程中,對外資金融機構持股的比例應給予特別重視,盡量防止外資金融機構以較低的比例掌握我國商業(yè)銀行的控制權。

(四)防止外資金融機構的投機行為

部分外資金融機構入股我國商業(yè)銀行可能存在投機心理,特別是針對那些未上市的商業(yè)銀行,待這些商業(yè)銀行上市之后,外資金融機構可能立即拋售股份、套現(xiàn)獲利。針對這種可能性,2003年銀監(jiān)會頒布的《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》第五條規(guī)定,境外金融機構向中資金融機構投資入股,應當基于誠實信用并以中長期投資為目標。銀監(jiān)會雖然做出了這樣的規(guī)定,但顯得比較原則,所以為防止外資金融機構投機行為的發(fā)生,我國商業(yè)銀行可以在入股協(xié)議中約定外資金融機構在3~5年內不得轉讓其持有的股份。

綜上所述,引進外資入股有利于我國商業(yè)銀行完善公司治理結構、提高資本充足率和增強綜合競爭力,引進外資入股的戰(zhàn)略方針我們應該堅持。但必須對引資過程中可能存在的問題予以重視和加以規(guī)避,才能順利實現(xiàn)引進外資入股的目的。