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一、中小企業(yè)融資的制約因素

中小企業(yè)融資的制約因素主要包括內部因素和外部因素，內部制約因素主要包括自身條件不足和信用觀念不強，外部制約因素主要包括融資渠道不寬和銀行缺乏支持動力：

我國中小企業(yè)一般自有資本和自有積累比較少，大多中小企業(yè)在經營管理、治理結構方面都存在很多不足，部分中小企業(yè)就是“家族企業(yè)”。由于規(guī)模較小，市場開發(fā)不足，其抵御風險能力較差，同時財務信息不透明，因此造成其不能達到金融機構貸款門檻。

一些中小企業(yè)為了一時之利，采取改制或者其它方式逃避債務，結果損害了中小企業(yè)的整體信譽。此外，銀行對貸款簽批人的責任追究十分嚴厲，但是現(xiàn)行法律對對債務人懲罰力度不大，中小企業(yè)對金融機構產生了信用危機。

由于我國資本市場進入門檻較高，如股份有限公司若要公開發(fā)行股票，股本昀低3000萬元，結果眾多中小企業(yè)無法通過發(fā)行股票或者債券的方式進行直接融資，只能選擇銀行貸款或者民間借貸。一些國有商業(yè)銀行為節(jié)約成本對分支機構進行撤并，在區(qū)縣只剩下農業(yè)銀行和農村信用社，但是小企業(yè)在區(qū)縣又比較集中，在僧多粥少的情況下，中小企業(yè)只得為融資付出更高成本。

銀行在選擇貸款對象時，需要從成本、收益、風險三方面進行衡量。由于對中小企業(yè)貸款單筆規(guī)模小、不確定性高、業(yè)務成本高，就使得中小企業(yè)貸款在銀行眼中成了成本高、收益低、風險大的“雞肋”。據統(tǒng)計，占企業(yè)總量0.5%的大型企業(yè)擁有50%以上的貸款余額，占企業(yè)總量88%的小型企業(yè)貸款余額不足20%。如果缺乏國家政策支持，以盈利和風險控制為核心的商業(yè)銀行對于中小企業(yè)信貸業(yè)務必然缺乏動力。

二、中小企業(yè)融資環(huán)境改善途徑

要改善中小企業(yè)融資環(huán)境，就必須內外結合，強化中小企業(yè)自身建設，建立信用體系，拓寬融資渠道，發(fā)展健全擔保體系，營造中小企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境：

中小企業(yè)經營績效的好壞，很大程度上取決于管理的規(guī)范程度與管理效率，規(guī)范中小企業(yè)的管理，健全財務制度，避免財務信息失真，提高運營效率，從競爭力上做“文章”，練好內功，保證自身持續(xù)發(fā)展。

要在中小企業(yè)和銀行等金融機構之間建立真正的信用關系，需要建立中小企業(yè)評級體系和社會征信系統(tǒng)，使中小企業(yè)經營者認識到信用的重要性，通過降低金銀行的信息獲取成本和信貸風險，才能真正激發(fā)銀行的積極性。

一方面，降低資本市場的準入門檻，如建立“創(chuàng)業(yè)板”，為那些有技術、有市場、缺資金的中小企業(yè)創(chuàng)造直接融資條件。另一方面，可以鼓勵或者組織同一產業(yè)鏈上的中小企業(yè)發(fā)行“組合債”，分散風險。同時，要大力發(fā)展區(qū)域性的中小金融機構，鼓勵產業(yè)投資基金的建立，在資金來源、組織形式上給予支持和指導。

按照國家“一體兩翼三層”的指導思想，建立由地市、省、國家三級機構分層次組成的中小企業(yè)信用擔保體系，擔保業(yè)務以地市為主，再擔保業(yè)務以省、國家為主，創(chuàng)造公平競爭環(huán)境，鼓勵商業(yè)擔保公司參與其中，充分發(fā)揮政府和社會資本在中小企業(yè)信用擔保體系中的作用，建立風險擔?；鸷驮贀；穑灾С种行∑髽I(yè)的發(fā)展和擔保機構的正常運行與發(fā)展。