導(dǎo)語：經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下保險資金運(yùn)用分析一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

［摘要］我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新常態(tài)模式，發(fā)展的步伐更為穩(wěn)健。保險行業(yè)內(nèi)，2018年保險資金的余額與2013年相比，已經(jīng)增加了一倍之多，保險資金已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)與戰(zhàn)略布局發(fā)展不可忽視的力量。保險資金的持續(xù)性擴(kuò)大，必然會帶來一系列的經(jīng)濟(jì)問題?；诖耍恼陆Y(jié)合我國保險資金的運(yùn)用現(xiàn)狀，總結(jié)分析經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下保險資金運(yùn)用中的存在問題，以期為保險資金的投入運(yùn)用提供有效指導(dǎo)，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展。

［關(guān)鍵詞］經(jīng)濟(jì)新常態(tài);保險行業(yè);保險資金運(yùn)用

保險資金的運(yùn)用，可理解為保險投資，其實(shí)質(zhì)是保險企業(yè)在發(fā)展過程中利用保險所聚集的資金、保險賠付的時間差所帶來的資金流而進(jìn)行的系列性投資活動。保險資金的運(yùn)用能夠?yàn)槭袌鼋?jīng)濟(jì)的發(fā)展補(bǔ)充大量動力資源，也會帶來企業(yè)與經(jīng)濟(jì)整體的發(fā)展風(fēng)險。近年來，保險資金的投資領(lǐng)域不斷擴(kuò)大、規(guī)模也持續(xù)壯大，讓人們開始關(guān)注保險資金運(yùn)用上所存在的問題，以預(yù)測其發(fā)展風(fēng)險。

1我國保險資金的運(yùn)用現(xiàn)狀

1.1保險資金運(yùn)用領(lǐng)域擴(kuò)大。2006年，政府頒布“國十條”，在此條例中對保險資金作了大力的發(fā)展支持，提倡保險資金能夠隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求而不斷地擴(kuò)大運(yùn)用領(lǐng)域。2010年，《保險資金運(yùn)用管理暫行辦法》以及相關(guān)修訂案中指出，在風(fēng)險可控的范圍之內(nèi)，保險資金可以對不動產(chǎn)、股權(quán)、新三板等資本市場進(jìn)行適當(dāng)投資。2014年，“新國十條”頒布。在此條例中，對于保險資金的服務(wù)功能作了更廣的說明要求。同時更明確指出，保險資金能夠?qū)π∥⑵髽I(yè)、“三農(nóng)”、新興產(chǎn)業(yè)等有所投資，以促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2018年年初，銀保監(jiān)會規(guī)范了保險資金的相關(guān)融資行為，使保險機(jī)構(gòu)在投資過程中更具有安全性。2018年年終，銀保監(jiān)會對于保險資金的運(yùn)用領(lǐng)域再一次擴(kuò)大，準(zhǔn)許其進(jìn)入長租市場。政策對保險資金的傾斜，促進(jìn)了保險資金的運(yùn)用領(lǐng)域擴(kuò)大，為我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了源源不斷的動力支持。1.2保險資金規(guī)模持續(xù)壯大。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢的積極向上，使得保險行業(yè)內(nèi)也獲得了相應(yīng)的快速發(fā)展。從相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計可知，2013年我國保險運(yùn)用余額約為7.7萬億元，2017年我國保險運(yùn)用余額已經(jīng)高達(dá)15萬億元，翻了近一倍。此時，中國更成為全球保險新興大國。在政策的支持之下，保險資金運(yùn)用領(lǐng)域的擴(kuò)大無疑為規(guī)模的壯大作了大力的推動。根據(jù)我國銀保監(jiān)會的數(shù)據(jù)預(yù)測，我國保險資金的發(fā)展規(guī)模在2020年將會破20萬億元大關(guān)，并以高速穩(wěn)健的姿態(tài)發(fā)展。1.3保險資金結(jié)構(gòu)變化明顯?？v觀近年來的保險資金發(fā)展，其整體的結(jié)構(gòu)變動主要集中在三小點(diǎn)之上。第一點(diǎn)，固定收益類資產(chǎn)占比下降。2012年，我國銀行存款中，保險資金的占據(jù)約為30%，2017年則下降為13%。另外，在債券的占比之中，從2012年的45%快速下降到2017年的32%。第二點(diǎn)，權(quán)益類資產(chǎn)占比保持穩(wěn)定。保險資金一直都均有“快進(jìn)快出”的不足，這使得保險資金在投資過程中難免產(chǎn)生一定風(fēng)險。2016年，銀保監(jiān)會明確要求保險資金的運(yùn)用不能用作短期性的股票炒作。2017年年初，銀保監(jiān)會更對保險行業(yè)內(nèi)的相關(guān)企業(yè)投資行為進(jìn)行嚴(yán)厲的整頓，以正行業(yè)之風(fēng)。因此，保險資金對于權(quán)益類資產(chǎn)的占比出現(xiàn)了一定程度回落。第三點(diǎn)，保險資金渠道不斷增多，另類投資比例上升。2014年的“新國十條”，大力推動了基礎(chǔ)設(shè)備債權(quán)投資方面的力量，使保險資金獲得大量的投入，促進(jìn)整體發(fā)展。

2經(jīng)濟(jì)新常態(tài)視角下保險資金運(yùn)用中的問題

2.1資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配。從本質(zhì)屬性層面上看，保險資金負(fù)債具有長期且穩(wěn)定的特征。從投資結(jié)構(gòu)層面上看，保險資金中約半數(shù)用于債權(quán)與存款投資之中。當(dāng)前，我國債權(quán)的年限普遍不長，10年以上的債券更是屈指可數(shù)。另外，銀行存款也并不屬于長期性投資產(chǎn)品，對保險資金的運(yùn)用而言，則會出現(xiàn)新的資產(chǎn)負(fù)債不相匹配情況。壽險行業(yè)之中，這種因期限不相匹配的問題尤為明顯與嚴(yán)重。壽險具有長時限、安全強(qiáng)的屬性，其負(fù)債的年限多為20年。但是，對保險企業(yè)而言，他們并沒有足夠的能夠?qū)Υ碎L負(fù)債作保障。保險資金運(yùn)用在短期性的投資項(xiàng)目時，極有可能面臨再投資的風(fēng)險。假若當(dāng)下市場整體環(huán)境不明朗、投資利率偏低等情況，則會使得保險資金所獲取的利潤達(dá)不到負(fù)載的要求額度，從而直接損害保險企業(yè)的利益。2.2保險資金運(yùn)用收益率偏低。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)之下，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)遠(yuǎn)不如過往一般快速，而是進(jìn)入了緩慢的發(fā)展期。在此階段中，市場投資的機(jī)會自然會變得更少，市場動蕩的情況也會變得越來越多。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國保險資金運(yùn)用的綜合收益率在2017年仍不足6%，占比尤為偏低。其與我國GDP增長率相對比，是大大落后的狀態(tài)，此嚴(yán)重影響了保險資金升值保值的發(fā)展。2.3保險資金運(yùn)用渠道不足。當(dāng)前，我國保險行業(yè)雖然獲得了政策性的大力支持，運(yùn)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大。但是從宏觀角度而言，所運(yùn)用的渠道仍然是難以滿足現(xiàn)所投資，在某些領(lǐng)域之上更是空白狀態(tài)。例如在貸款產(chǎn)品之中，保險資金之允許繼續(xù)進(jìn)行保單質(zhì)抵押，其他種類則并不允許。除此之外，金融市場的整體環(huán)境并不樂觀，保險資金所能運(yùn)用的產(chǎn)品也是相對較少，嚴(yán)重限制了保險資金的投資運(yùn)用。例如，新三板股票是允許保險資金的投資運(yùn)用，但是綜合實(shí)際情況而言，則是難以有效落地開展的。

3經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下保險資金運(yùn)用的新路徑

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景之下，有效投資是最為客觀的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，同時也是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策層面上的鼓勵性措施之一。因此，保險資金應(yīng)該充分借用此發(fā)展態(tài)勢所在，積極加大長期性、高價值的投資活動，尤其是國家層面上的經(jīng)濟(jì)活動，從而實(shí)現(xiàn)自身獲利以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體目標(biāo)。3.1支持國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。對于國家基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，其在融資過程中常遇見的問題便是資金不足。銀行貸款方面，其所設(shè)定的年限一般為十年以下，但是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的周期是相當(dāng)長的，大部分更是十年以上。保險資金長時間的特性所在，在確保項(xiàng)目整體的安全性、流動性、獲利程度等多方面風(fēng)險之下，能夠加大支持國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的力度，以此降低保險資金中時限不匹配的風(fēng)險。當(dāng)前，保險資金可以加大力度對交通設(shè)施、城鎮(zhèn)化發(fā)展等民生性工程的投入力度，以實(shí)現(xiàn)保險資金運(yùn)用的低風(fēng)險、高收益。3.2支持國家“一帶一路”倡議。“一帶一路”是國家主導(dǎo)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)營之中具有顯著的高安全度、高收益性、長時效性的屬性，這與保險資金的本質(zhì)屬性相似。保險資金應(yīng)該抓住此機(jī)遇。當(dāng)下，保險資金實(shí)現(xiàn)了全球范圍內(nèi)的配置利用，這能夠有效分散投資風(fēng)險。隨此不斷發(fā)展之下，保險資金更會成為全球內(nèi)流動資金的主流?，F(xiàn)時，我國保險基金已經(jīng)成功募集超400億元的資金，用于國家“一帶一路”的戰(zhàn)略發(fā)展。3.3支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的朝陽產(chǎn)業(yè)，更是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向所在、希望所在，對整體經(jīng)濟(jì)有著不可忽視的重要指導(dǎo)性作用價值。新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展主要依靠科學(xué)技術(shù)，科學(xué)技術(shù)的提高更需要大量的資金投入，只有資金的充足到位才能夠完成技術(shù)的研發(fā)創(chuàng)新、人才的培養(yǎng)等。保險資金可以適當(dāng)在此行業(yè)投入，例如生物科學(xué)、高端設(shè)備制作、綠色節(jié)能等，以其資本的力量帶動新興行業(yè)的發(fā)展、帶動我國未來的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對保險行業(yè)而言是發(fā)展的穩(wěn)健期，但也是一次機(jī)遇期。在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健的發(fā)展之中，尋找風(fēng)險更低、收益更可觀的高性價比項(xiàng)目，以完成保險資金利用的最大化。

參考文獻(xiàn):

［1］姜茂生.我國保險資產(chǎn)管理發(fā)展現(xiàn)狀、問題與對策研究［J］．科學(xué)決策，2014(10):50－65.

［2］劉禹墨，倪書陽.淺談我國保險資金運(yùn)用現(xiàn)狀及對策研究［J］．時代金融，2017(9):219.

［3］李靜毅.關(guān)于保險資金參與PPP模式的探討［J］．地方財政研究，201(10):27－32，41.

［4］張杰.我國保險資金運(yùn)用的風(fēng)險與防范［J］．商，2016(30):189.

作者:陳煥杰 單位:珠江人壽保險股份有限公司