一、入世對“三農(nóng)”、而非單獨對農(nóng)業(yè)構(gòu)成影響？？ 人們既然已經(jīng)比較普遍地接受了“三農(nóng)”問題這個提法，就先得弄清楚中國入世到底是對農(nóng)業(yè)有影響還是對三農(nóng)有影響。

在這幾年的討論中，已經(jīng)有越來越多的人認識到，無論有沒有WTO的挑戰(zhàn)，無論入不入世，中國已經(jīng)面臨比較嚴重的農(nóng)民、農(nóng)村、農(nóng)業(yè)問題，而且現(xiàn)在人們已經(jīng)注意到，單純講中國農(nóng)業(yè)問題似乎不太合乎時宜。人們已經(jīng)越來越多的開始把研究中國的所謂農(nóng)業(yè)問題，轉(zhuǎn)變?yōu)檠芯俊叭r(nóng)”問題。盡管“三農(nóng)”問題的提法在中國官方的文件和報紙里排序，還是農(nóng)業(yè)、農(nóng)村和農(nóng)民；但是對于做農(nóng)村政策研究的人而言，我們從一開始就是講農(nóng)民、農(nóng)村和農(nóng)業(yè)問題。這個排序的差別是明顯的。因為我們首先認為中國是一個農(nóng)民人口大國，主要面臨的問題是農(nóng)民問題。盡管在說法上，學界還有不同意見。但新聞界的朋友問到我的時候，我說“中國的問題是農(nóng)民問題”并不是我提出的，是20世紀兩個最偉大的中國人：孫中山和，他們都曾說過，“中國的問題是農(nóng)民問題”。所以說，是他們把農(nóng)民放在三農(nóng)問題之首，我只不過按他們的提法延續(xù)下來做點研究而已。

因為農(nóng)民問題是第一位的，又因為農(nóng)民居住在農(nóng)村，而土地這個農(nóng)村最大的資產(chǎn)，它的產(chǎn)權是以村社為邊界的。所以如果講農(nóng)業(yè)經(jīng)濟研究，也需要把這種客觀現(xiàn)實存在的產(chǎn)權制度作為基礎，來研究農(nóng)村的財產(chǎn)關系。如果從理論角度研究農(nóng)村基本經(jīng)濟制度，我們也首先應該看到，中國農(nóng)村實際存在的是“小農(nóng)村社經(jīng)濟”這樣一種不同于西方的特殊制度。所以，我認為第二位的問題應該是農(nóng)村問題，也不是農(nóng)業(yè)問題。我在作一些非純理論化地探討問題的時候甚至說過，在中國，農(nóng)業(yè)問題是派生的——是因為有了農(nóng)民問題和農(nóng)村問題，才派生出農(nóng)業(yè)問題的。

假定中國有9億農(nóng)民這樣一個世界上最龐大的農(nóng)村人口基數(shù)，從中長期看不可能有根本的改變，就是說農(nóng)村的人口數(shù)量不可能在中長期大幅度下降，不可能下降到現(xiàn)在一般發(fā)達國家水平，即下降到10%以下，那么有限的耕地過去說14.5億畝，現(xiàn)在說19.5億畝，不管統(tǒng)計上說多少，相對于9億農(nóng)村人口來說，耕地的主要功能就不可能是生產(chǎn)資料，而是這么多農(nóng)民的基本生活保障。因此，這也就決定了另外一個制度基礎：誰能向農(nóng)民提供基本的生活保障，誰就是這種生活保障資料的所有權主體。比如說，國家向在座的大學生和學校的老師提供基本的保障，包括醫(yī)療、失業(yè)、養(yǎng)老保險等等，那國家就不僅是這種被稱為公共品的社會保障的提供者，而且是稅收財政資金的所有者。而在農(nóng)村，因為我國是城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，農(nóng)民得不到國家提供的社會保障，所以客觀上農(nóng)民的社會保障、也就是它的生存基礎只能是依托于土地的。那么誰來給農(nóng)民土地呢？是村社，從以來的50年里都是村社來給農(nóng)民分配土地，因此，也就形成了農(nóng)戶有土地的使用權，而村社有土地的所有權，這就是中國農(nóng)村的基本經(jīng)濟制度。？？

所以說，首先得搞清楚中國農(nóng)村的問題是什么？中國農(nóng)村的問題不是一般的農(nóng)業(yè)問題，而首先是農(nóng)民問題，然后是農(nóng)民賴以生存的村社，可以歸結(jié)為農(nóng)村社會經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展問題，然后才是前二者派生出來的所謂的農(nóng)業(yè)問題。這個觀點和教育界、學術界長期教給大家的理論有很大的差別。因為，在我國的經(jīng)濟科學這個領域中，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟學作為一個微觀經(jīng)濟科學，已經(jīng)被作為大學教育內(nèi)容或者理論規(guī)范存在了很多年，我們只有農(nóng)業(yè)經(jīng)濟系，沒有農(nóng)村系，也沒有農(nóng)民問題研究所；我們有農(nóng)業(yè)大學，沒有農(nóng)村經(jīng)濟大學。研究土地，有土地經(jīng)濟系，也是把土地作為生產(chǎn)資料來研究的。經(jīng)濟學研究土地的要素生產(chǎn)率，研究土地這個要素在市場這只看不見的手的作用下，當它的邊際報酬遞減的情況下就會被其他要素替代，等等。但近年來沒有人將農(nóng)村、農(nóng)民作為教學科研的重點來作研究。所以我們說“三農(nóng)”問題是農(nóng)民為首，農(nóng)業(yè)是農(nóng)民和農(nóng)村派生出來的一個問題，對教育界、學術界恐怕是一個挑戰(zhàn)。當然，我所說的這種學問能夠成立與否尚待實踐檢驗。？？

我基本上不認為WTO對農(nóng)業(yè)構(gòu)成單獨的影響，而是對中國“三農(nóng)”問題構(gòu)成影響，主要對農(nóng)民構(gòu)成影響，其次對農(nóng)村經(jīng)濟構(gòu)成影響。這顯然與其他人討論問題的出發(fā)點不太一樣。我們這些長期做農(nóng)村調(diào)查的人，在討論問題的時候首先想的是人，心里面裝的是農(nóng)民。因為我是長期搞農(nóng)村政策的，長期下鄉(xiāng)做調(diào)研，我認為能不能做決策，第一條取決于你心里面裝的什么。如果你心里面裝的是農(nóng)業(yè)，對不起，你錯了，你的心里面得裝農(nóng)民，否則就沒有正確決策產(chǎn)生的可能。

摘要：加入WTO，對中國新興的證券市場而言，意味著駛?cè)肓藝H證券市場的快速直通道，證券市場的參與主體更加復雜，證券交易品種、方式更加多樣，證券市場更加多層次化，這些都對未來的證券市場的監(jiān)管提出了新的課題。國際化證券市場的創(chuàng)新需要證券監(jiān)管的理念創(chuàng)新，證券立法上的制度創(chuàng)新。

關鍵詞：入世證券監(jiān)管理念創(chuàng)新制度設計

我國已正式加入WTO，這圓了我國l5年來“復關”坎坷求索之夢，標志著我國改革開放進入一個全新的階段，經(jīng)濟、政治、文化乃至社會生活方式、價值觀念正發(fā)生著一場新的變遷，而且更帶來了一場全面適應經(jīng)濟全球化的法制革命。具體針對中國新興的證券市場而言，意味著駛?cè)肓藝H證券市場的快速直通道，證券市場的參與主體更加復雜化(如有“洋面孔”的出現(xiàn))，證券交易品種、方式更加多樣化，證券市場更加多層次化(二板市場、網(wǎng)上交易等等)，這些都對未來證券市場的監(jiān)管提出了新的課題。無疑，國際化證券市場的創(chuàng)新迫切需要證券監(jiān)管的理念創(chuàng)新，證券立法上的制度創(chuàng)新。本文試從以下三個方面略加闡述。

一、從WTO的規(guī)則精神看，應升華出“公正、高效、透明、最大限度保護投資者利益”的監(jiān)管理念，來引領、指導中國證券市場的監(jiān)管活動及制度安排。

在證券監(jiān)管體制或行為活動中，證券監(jiān)管的理念是其靈魂。國際上一些證監(jiān)會每年都要出一個年度報告闡釋其理念。在香港，對每個進證監(jiān)會工作的人都要作一個關于“理念”的報告。所謂理念，又叫“觀念”，最早為希臘哲學家柏拉圖所創(chuàng)立此范疇，原指永恒不變而為現(xiàn)實世界之根源的獨立存在的非物質(zhì)實體。引申至今，理念即是一種觀念、一種思想，在法律措辭上，則相當于宗旨、目標或原則之類的概念，有學者指出“理念者，事物(制度)最高價值與終極宗旨之謂也。它是以純文化、純精神的角度對事物(制度)本質(zhì)所作的高度抽象與概括”。臺灣學者史尚寬認為，“……法律之理念，為指導法律之意欲，使制定理想的法律及運用法律之原理。理念為理性之原理。

面對日益國際化的證券市場的監(jiān)管，外國中介機構(gòu)進人中國證券市場提供金融服務、外國證券在中國證券市場發(fā)行和交易、外國資金進人中國證券市場投資等一系列新業(yè)務，如何確立一個科學的理念呢?我們知道，WI’O不僅是一個多邊貿(mào)易組織，而且更重要的是國際貿(mào)易的“游戲規(guī)則”，是一部“基本法”—即《建立世界貿(mào)易組織的馬拉喀什協(xié)議》、兩項“程序法”—即《爭端解決規(guī)則與程序的諒解》和(貿(mào)易政策審議機制》、三大“協(xié)定”—即《關稅和貿(mào)易總協(xié)定》、《服務貿(mào)易總協(xié)定》和《與貿(mào)易有關的知識產(chǎn)權協(xié)定》及16項協(xié)議(特別是《金融服務協(xié)議》)所構(gòu)成的規(guī)模宏大的法律體系。因此，我國加人WTO與其說是中國市場與國際市場的全面接軌，不如說是中國的一套市場經(jīng)濟的規(guī)則和國際規(guī)則的接軌。其中，對于中國證券市場的發(fā)展與證券監(jiān)管來說，重中之重是將WTO規(guī)則的精髓、宗旨吸納為自己的理念、指導綱領。諸如國民待遇(平等)原則、非歧視(公正)原則、透明度(公開)原則貿(mào)易自由化(放松管制)原則，理應成為我國證券監(jiān)管的至上理念的組成部分，以滿足人世后我國證券市場活動日益國際化的監(jiān)管需要，亦利于積極參與國際證券監(jiān)管的合作。對此，1998年9月在證監(jiān)會國際組織的內(nèi)羅畢會議上通過一份報告《證券監(jiān)管的目標與原則》中就明確提出，“保護投資者、確保公正、有效和透明的市場，減少系統(tǒng)風險”為各國證券監(jiān)管的共同奮斗目標。

從1990年l1月26日上海證券交易所建立算起，中國證券市場重建已有十年。1999年7月1日我國《證券法》生效，確立了新的監(jiān)管體制。新的體制具有三個特點：(1)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，(2)證監(jiān)會集中統(tǒng)一監(jiān)管，(3)政府管理與行業(yè)自律相結(jié)合。由于市場的發(fā)展處于初級階段，我國現(xiàn)行證券監(jiān)管實際上反映了早期西方立法監(jiān)管的經(jīng)驗，對當前證券監(jiān)管的新變革尚未跟進反映。

2001年12月，中國正式加入世界貿(mào)易組織(WTO)。入世后，我國應全面履行WTO法律體系中《服務貿(mào)易總協(xié)定》(GATS)、《GATS的金融服務附錄》、《有關金融服務承諾的諒解書協(xié)議擴以及《全球金融服務貿(mào)易協(xié)議》等調(diào)整證券業(yè)和證券市場的協(xié)定。因此，當前我國證券市場對外開放的立法取向也應順應WT0的要求做出相應調(diào)整，以穩(wěn)步推進我國證券市場的自由化、國際化。

一、證券監(jiān)管變革的主要內(nèi)容

(一)混業(yè)體制的回歸

在各國證券監(jiān)管變革前，各國對銀行與證券業(yè)的監(jiān)管立法主要有兩種體制，即混業(yè)體制與分業(yè)體制。混業(yè)體制，指商業(yè)銀行在其傳統(tǒng)業(yè)務之外有權從事以證券金融業(yè)務為主的投資銀行業(yè)務，以德國全能銀行制度(UniversalBankingSystem)為代表。根據(jù)德國《銀行業(yè)務法>，全能銀行的經(jīng)營范圍是：存款業(yè)務、貸款業(yè)務、貼現(xiàn)業(yè)務、信托業(yè)務、證券業(yè)務、投資業(yè)務、擔保業(yè)務、保險業(yè)務、匯兌業(yè)務、財務業(yè)務、金融租賃等所有的金融業(yè)務。分業(yè)體制，指禁止商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務，投資銀行也不能從事商業(yè)銀行業(yè)務，以美國1999年前的體制為代表。但是，隨著證券市場的全球化，各國為提高本國金融機構(gòu)的綜合實力和競爭力，逐漸改用混業(yè)體制。

(二)單一監(jiān)管機構(gòu)的設立

1．勞動密集型向勞動---資本密集型發(fā)展

中國勞動密集型產(chǎn)品是粗放型的，出口增長主要依賴低價格和數(shù)量推動，產(chǎn)品加工程度低，附加價值小，質(zhì)量低，缺少名牌。人們擔心工資成本提高，已不復存在。上千萬城市工人下崗，上億農(nóng)村過剩人口的流動，經(jīng)濟不可避免的蕭條，有力地降低了工資成本，1996年以后實際利率的逐年提高，正是反映了中國資本短缺，勞動力密集的現(xiàn)實。但是單位勞動力成本的提高，即提高每個工人的產(chǎn)出---收入比，則需要強有力的設備投資和教育培訓。如果中國的政府和社會組織能夠加強對眾多過剩人口的教育培訓，幫助提供就業(yè)機會，勞動密集優(yōu)勢還可以持續(xù)數(shù)十年。

中國廉價勞動力與國內(nèi)外資本結(jié)合，與國際資源和技術進行交換，將成為中國外貿(mào)的基本格局，跨國公司一大部分制造活動遷到中國來，將變成國際制造業(yè)最大基地。這種趨勢如此之明顯，以至于日本人寫書聲稱：中國正在制造下一次亞洲金融危機，因為它將把鄰國的制造業(yè)全部吸收。

中國現(xiàn)有的勞動密集型產(chǎn)業(yè)在國際化背景下，面臨嚴重挑戰(zhàn)。勞動力競爭優(yōu)勢不僅是低工資，而且是與資本，技術和知識產(chǎn)權結(jié)合的程度。熟練勞動與資本配合，就成為勞動―資本密集型，這類產(chǎn)業(yè)應該成為中國比較優(yōu)勢升級的基礎。

中國的勞動―資本密集型產(chǎn)業(yè)，在關鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié)技術落后，裝備水平低。鋼鐵、有色金屬、石油化工、電力、煤炭、建材、建筑業(yè)、公路水運、交通、鐵道、船舶、機械、電子信息、輕工、紡織、醫(yī)藥等15個行業(yè)，普遍技術水平比國際落后5-10年，有的落后20-30年。

在產(chǎn)業(yè)組織方面，企業(yè)小，形不成規(guī)模效益；自主研究開發(fā)能力差，技術水平低。在48種主要工業(yè)品中，低于國際價格的13種，高于國際價格的35種。有一半產(chǎn)品面臨激烈沖擊。

從1990年l1月26日上海證券交易所建立算起，中國證券市場重建已有十年。1999年7月1日我國《證券法》生效，確立了新的監(jiān)管體制。新的體制具有三個特點：(1)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，(2)證監(jiān)會集中統(tǒng)一監(jiān)管，(3)政府管理與行業(yè)自律相結(jié)合。由于市場的發(fā)展處于初級階段，我國現(xiàn)行證券監(jiān)管實際上反映了早期西方立法監(jiān)管的經(jīng)驗，對當前證券監(jiān)管的新變革尚未跟進反映。2001年12月，中國正式加入世界貿(mào)易組織(WTO)。入世后，我國應全面履行WTO法律體系中《服務貿(mào)易總協(xié)定》(GATS)、《GATS的金融服務附錄》、《有關金融服務承諾的諒解書協(xié)議擴以及《全球金融服務貿(mào)易協(xié)議》等調(diào)整證券業(yè)和證券市場的協(xié)定。因此，當前我國證券市場對外開放的立法取向也應順應WT0的要求做出相應調(diào)整，以穩(wěn)步推進我國證券市場的自由化、國際化。

一、證券監(jiān)管變革的主要內(nèi)容

(一)混業(yè)體制的回歸

在各國證券監(jiān)管變革前，各國對銀行與證券業(yè)的監(jiān)管立法主要有兩種體制，即混業(yè)體制與分業(yè)體制。混業(yè)體制，指商業(yè)銀行在其傳統(tǒng)業(yè)務之外有權從事以證券金融業(yè)務為主的投資銀行業(yè)務，以德國全能銀行制度(UniversalBankingSystem)為代表。根據(jù)德國《銀行業(yè)務法>，全能銀行的經(jīng)營范圍是：存款業(yè)務、貸款業(yè)務、貼現(xiàn)業(yè)務、信托業(yè)務、證券業(yè)務、投資業(yè)務、擔保業(yè)務、保險業(yè)務、匯兌業(yè)務、財務業(yè)務、金融租賃等所有的金融業(yè)務。分業(yè)體制，指禁止商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務，投資銀行也不能從事商業(yè)銀行業(yè)務，以美國1999年前的體制為代表。但是，隨著證券市場的全球化，各國為提高本國金融機構(gòu)的綜合實力和競爭力，逐漸改用混業(yè)體制。

(二)單一監(jiān)管機構(gòu)的設立

伴隨從分業(yè)體制到混業(yè)體制的轉(zhuǎn)變，各國和地區(qū)的監(jiān)管架構(gòu)也開始轉(zhuǎn)變。證券業(yè)與金融業(yè)的監(jiān)管體制，根據(jù)監(jiān)管的組織結(jié)構(gòu)、體系構(gòu)成以及各組成部分的分工職責、目標安排和協(xié)調(diào)運作可以分為三種形態(tài)：(1)多元監(jiān)管。對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分別由多個專職機構(gòu)實行分業(yè)監(jiān)管，如美國1999年《金融服務現(xiàn)代化法》以前的監(jiān)管體制；(2)一元監(jiān)管。由綜合機構(gòu)實行混業(yè)監(jiān)管，即對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)統(tǒng)一由一元機構(gòu)綜合監(jiān)管；例如韓國1997年宣布成立的金融監(jiān)管機構(gòu)金融監(jiān)管委員會，該機構(gòu)直屬韓國財政部部長領導，將原來銀行監(jiān)管局、保險監(jiān)管局、非銀行儲蓄保險公司及證券監(jiān)管委員會對銀行、保險和證券業(yè)的監(jiān)管權力收攏，實行集中監(jiān)管；(3)前兩種類型的混合形態(tài)。

1999年11月15日中美兩國簽署關于中國加入世界貿(mào)易組織的雙邊協(xié)議，為中國加入WTO掃清了最大的障礙。加入WTO之后，中國銀行業(yè)將得到眾多收益，同時，也將付出相當成本。

一、收益

(一)引進競爭機制外資銀行具有充足的資金實力和先進管理經(jīng)驗和服務技術，高水平的服務效率和卓越的商業(yè)信譽，必然對中國銀行業(yè)產(chǎn)生強大的競爭壓力。外部競爭力量的引進，有利于推動中國銀行業(yè)素質(zhì)和各方面水平的提高，有利于推動中國銀行業(yè)改革和服務現(xiàn)代化的進程。

(二)增加外部資金進入渠道外資銀行的進入增加了外部資金進入中國的渠道，為中國境內(nèi)企業(yè)、特別是外商投資企業(yè)增加新的融資渠道。到1999年8月底，中國批準的外商直接投資企業(yè)已達到33.55萬家，已開業(yè)的外商投資企業(yè)超過20萬家。毫無疑問，如此眾多的外商投資企業(yè)，如果單靠幾家中國國有商業(yè)銀行很難滿足其數(shù)額巨大的金融需求。

(三)有利于中資銀行擴展海外業(yè)務根據(jù)WTO互惠原則，在允許大量外資銀行進入中國的同時，中資銀行開展海外業(yè)務將會較少受到市場準入的限制，這就為國內(nèi)經(jīng)營狀況良好的一些商業(yè)銀行在國際金融市場上爭取更廣泛的生存空間創(chuàng)造了條件。

(四)改變中資銀行稅負不利地位目前外資銀行與內(nèi)資銀行之間的不平等競爭，突出表現(xiàn)在稅收負擔水平相差過大。外資金融機構(gòu)在中國可享受免征或減征營業(yè)稅、所得稅等稅收優(yōu)惠。由于外資金融機構(gòu)享受著眾多的稅收優(yōu)惠，因而極大地削弱了中資銀行的競爭力。中國加入WTO后，內(nèi)外資銀行的稅負水平將會統(tǒng)一，使內(nèi)資銀行能夠與外資銀行進行平等的業(yè)務競爭。

摘要：規(guī)范和發(fā)展是各國證券市場國際化中的兩大主題，我國也不例外。本文從分析當前世界主要發(fā)達國家及組織對證券市場的監(jiān)管的發(fā)展方向入手，提出我國在入世后證券監(jiān)管方面需待完善之處。

關鍵詞：證券證券監(jiān)管

從1990年l1月26日上海證券交易所建立算起，中國證券市場重建已有十年。1999年7月1日我國《證券法》生效，確立了新的監(jiān)管體制。新的體制具有三個特點：(1)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，(2)證監(jiān)會集中統(tǒng)一監(jiān)管，(3)政府管理與行業(yè)自律相結(jié)合。由于市場的發(fā)展處于初級階段，我國現(xiàn)行證券監(jiān)管實際上反映了早期西方立法監(jiān)管的經(jīng)驗，對當前證券監(jiān)管的新變革尚未跟進反映。

2001年12月，中國正式加入世界貿(mào)易組織(WTO)。入世后，我國應全面履行WTO法律體系中《服務貿(mào)易總協(xié)定》(GATS)、《GATS的金融服務附錄》、《有關金融服務承諾的諒解書協(xié)議擴以及《全球金融服務貿(mào)易協(xié)議》等調(diào)整證券業(yè)和證券市場的協(xié)定。因此，當前我國證券市場對外開放的立法取向也應順應WT0的要求做出相應調(diào)整，以穩(wěn)步推進我國證券市場的自由化、國際化。

一、證券監(jiān)管變革的主要內(nèi)容

(一)混業(yè)體制的回歸

關于加入wto的諸多對策，皆主張發(fā)展勞動密集型行業(yè)，以此為基礎實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，最積極的思想不過“為國際資本和技術密集型產(chǎn)業(yè)配件，或者從事其中手工裝配那一部分”，至于發(fā)展獨立的知識產(chǎn)權和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，很少有人提倡。除去那些有意配合國際資本，誤導中國戰(zhàn)略發(fā)展的利益驅(qū)動和立場問題不談，僅就認識偏差而言，有迷信“自由貿(mào)易”，厭惡國家保護，懷疑中國人的創(chuàng)新能力，脫離大國特征等一系列誤區(qū)，而忽視“比較優(yōu)勢”的動態(tài)性，可能是理論誤區(qū)之所在。本文從解釋比較優(yōu)勢的動態(tài)性開始，論證中國產(chǎn)業(yè)的升級，不應僅僅利用現(xiàn)實比較優(yōu)勢，同時應該是國家有意識地支持企業(yè)，創(chuàng)造新的比較優(yōu)勢的過程。利用現(xiàn)實比較優(yōu)勢和創(chuàng)造新的比較優(yōu)勢的關系，不是前后順序發(fā)展的關系，而是并行不悖，互相促進的關系。

國際貿(mào)易理論基礎是“比較優(yōu)勢論”。

人們普遍認為，居于經(jīng)濟學主流地位的“自由貿(mào)易”思想，是以靜態(tài)比較優(yōu)勢為基礎的，而主張國家保護的德國歷史學派才主張“培養(yǎng)動態(tài)比較利益”。實際恰恰相反：比較優(yōu)勢或者比較利益，從來就是動態(tài)的，發(fā)展變化的，不存在什么“靜態(tài)比較利益”。只不過在具體問題上，人們一般要從現(xiàn)實存在的比較優(yōu)勢出發(fā)，并且有意無意地，主動被動地，把它長期化，固定化而已。

在亞當。斯密的“絕對比較優(yōu)勢論”中，就承認比較利益的動態(tài)性。他把絕對優(yōu)勢分為兩大類，第一是自然優(yōu)勢，第二是“獲得性優(yōu)勢”，指工業(yè)發(fā)展所取得的經(jīng)濟條件，二者結(jié)合構(gòu)成一個國家在生產(chǎn)和出口某種產(chǎn)品上具有的勞動生產(chǎn)力的絕對優(yōu)勢。獲得性優(yōu)勢包括資本和技術因素的作用，因此絕對優(yōu)勢應該是動態(tài)的。（楊圣明等，1999）李加圖的“相對比較優(yōu)勢論”證明了，生產(chǎn)力不同發(fā)展水平國家之間可以根據(jù)相對優(yōu)勢進行交換，雙方獲利。

h―o―s模型以資源稟賦理論為基礎指出，一個國家應出口那些密集使用其豐富要素的產(chǎn)品，進口那些密集使用其稀缺要素的產(chǎn)品。通過國際自由貿(mào)易可以使生產(chǎn)要素得到有效配置，商品和生產(chǎn)要素的國際移動，可以促使“要素價格均等化”，并影響產(chǎn)業(yè)布局，這當然是動態(tài)變化的過程。

里昂惕夫發(fā)現(xiàn)美國進口資本密集產(chǎn)品而出口勞動密集產(chǎn)品，與美國資本充裕而勞動稀缺的現(xiàn)實不符。對里昂惕夫悖論的解釋是：美國熟練勞動比較充裕，所以出口大量熟練勞動型的產(chǎn)品，這可能是最初的“人力資本”概念，這就使比較優(yōu)勢更加顯示其動態(tài)性----熟練勞動和人力資本，都是后天培養(yǎng)并可較快形成的。

論文關鍵詞：入世證券監(jiān)管理念創(chuàng)新制度設計

論文摘要：加入WTO，對中國新興的證券市場而言，意味著駛?cè)肓藝H證券市場的快速直通道，證券市場的參與主體更加復雜，證券交易品種、方式更加多樣，證券市場更加多層次化，這些都對未來的證券市場的監(jiān)管提出了新的課題。國際化證券市場的創(chuàng)新需要證券監(jiān)管的理念創(chuàng)新，證券立法上的制度創(chuàng)新。

我國已正式加入WTO，這圓了我國l5年來“復關”坎坷求索之夢，標志著我國改革開放進入一個全新的階段，經(jīng)濟、政治、文化乃至社會生活方式、價值觀念正發(fā)生著一場新的變遷，而且更帶來了一場全面適應經(jīng)濟全球化的法制革命。具體針對中國新興的證券市場而言，意味著駛?cè)肓藝H證券市場的快速直通道，證券市場的參與主體更加復雜化(如有“洋面孔”的出現(xiàn))，證券交易品種、方式更加多樣化，證券市場更加多層次化(二板市場、網(wǎng)上交易等等)，這些都對未來證券市場的監(jiān)管提出了新的課題。無疑，國際化證券市場的創(chuàng)新迫切需要證券監(jiān)管的理念創(chuàng)新，證券立法上的制度創(chuàng)新。本文試從以下三個方面略加闡述。

一、從WTO的規(guī)則精神看，應升華出“公正、高效、透明、最大限度保護投資者利益”的監(jiān)管理念，來引領、指導中國證券市場的監(jiān)管活動及制度安排。

在證券監(jiān)管體制或行為活動中，證券監(jiān)管的理念是其靈魂。國際上一些證監(jiān)會每年都要出一個年度報告闡釋其理念。在香港，對每個進證監(jiān)會工作的人都要作一個關于“理念”的報告。所謂理念，又叫“觀念”，最早為希臘哲學家柏拉圖所創(chuàng)立此范疇，原指永恒不變而為現(xiàn)實世界之根源的獨立存在的非物質(zhì)實體。引申至今，理念即是一種觀念、一種思想，在法律措辭上，則相當于宗旨、目標或原則之類的概念，有學者指出“理念者，事物(制度)最高價值與終極宗旨之謂也。它是以純文化、純精神的角度對事物(制度)本質(zhì)所作的高度抽象與概括”。臺灣學者史尚寬認為，“……法律之理念，為指導法律之意欲，使制定理想的法律及運用法律之原理。理念為理性之原理。

面對日益國際化的證券市場的監(jiān)管，外國中介機構(gòu)進人中國證券市場提供金融服務、外國證券在中國證券市場發(fā)行和交易、外國資金進人中國證券市場投資等一系列新業(yè)務，如何確立一個科學的理念呢?我們知道，WI’O不僅是一個多邊貿(mào)易組織，而且更重要的是國際貿(mào)易的“游戲規(guī)則”，是一部“基本法”—即《建立世界貿(mào)易組織的馬拉喀什協(xié)議》、兩項“程序法”—即《爭端解決規(guī)則與程序的諒解》和(貿(mào)易政策審議機制》、三大“協(xié)定”—即《關稅和貿(mào)易總協(xié)定》、《服務貿(mào)易總協(xié)定》和《與貿(mào)易有關的知識產(chǎn)權協(xié)定》及16項協(xié)議(特別是《金融服務協(xié)議》)所構(gòu)成的規(guī)模宏大的法律體系。因此，我國加人WTO與其說是中國市場與國際市場的全面接軌，不如說是中國的一套市場經(jīng)濟的規(guī)則和國際規(guī)則的接軌。其中，對于中國證券市場的發(fā)展與證券監(jiān)管來說，重中之重是將WTO規(guī)則的精髓、宗旨吸納為自己的理念、指導綱領。諸如國民待遇(平等)原則、非歧視(公正)原則、透明度(公開)原則貿(mào)易自由化(放松管制)原則，理應成為我國證券監(jiān)管的至上理念的組成部分，以滿足人世后我國證券市場活動日益國際化的監(jiān)管需要，亦利于積極參與國際證券監(jiān)管的合作。對此，1998年9月在證監(jiān)會國際組織的內(nèi)羅畢會議上通過一份報告《證券監(jiān)管的目標與原則》中就明確提出，“保護投資者、確保公正、有效和透明的市場，減少系統(tǒng)風險”為各國證券監(jiān)管的共同奮斗目標。

1999年11月15日中美兩國簽署關于中國加入世界貿(mào)易組織的雙邊協(xié)議，為中國加入WTO掃清了最大的障礙。加入WTO之后，中國銀行業(yè)將得到眾多收益，同時，也將付出相當成本。

一、收益

(一)引進競爭機制外資銀行具有充足的資金實力和先進管理經(jīng)驗和服務技術，高水平的服務效率和卓越的商業(yè)信譽，必然對中國銀行業(yè)產(chǎn)生強大的競爭壓力。外部競爭力量的引進，有利于推動中國銀行業(yè)素質(zhì)和各方面水平的提高，有利于推動中國銀行業(yè)改革和服務現(xiàn)代化的進程。

(二)增加外部資金進入渠道外資銀行的進入增加了外部資金進入中國的渠道，為中國境內(nèi)企業(yè)、特別是外商投資企業(yè)增加新的融資渠道。到1999年8月底，中國批準的外商直接投資企業(yè)已達到33.55萬家，已開業(yè)的外商投資企業(yè)超過20萬家。毫無疑問，如此眾多的外商投資企業(yè)，如果單靠幾家中國國有商業(yè)銀行很難滿足其數(shù)額巨大的金融需求。

(三)有利于中資銀行擴展海外業(yè)務根據(jù)WTO互惠原則，在允許大量外資銀行進入中國的同時，中資銀行開展海外業(yè)務將會較少受到市場準入的限制，這就為國內(nèi)經(jīng)營狀況良好的一些商業(yè)銀行在國際金融市場上爭取更廣泛的生存空間創(chuàng)造了條件。

(四)改變中資銀行稅負不利地位目前外資銀行與內(nèi)資銀行之間的不平等競爭，突出表現(xiàn)在稅收負擔水平相差過大。外資金融機構(gòu)在中國可享受免征或減征營業(yè)稅、所得稅等稅收優(yōu)惠。由于外資金融機構(gòu)享受著眾多的稅收優(yōu)惠，因而極大地削弱了中資銀行的競爭力。中國加入WTO后，內(nèi)外資銀行的稅負水平將會統(tǒng)一，使內(nèi)資銀行能夠與外資銀行進行平等的業(yè)務競爭。