一、我國保險業(yè)資產(chǎn)負債管理中存在的問題

1.從外部環(huán)境來分析

(1)保險資金與資本市場弱對接。我國保險市場與資本市場的深度融合與互動發(fā)展還受到很大的限制，從而導(dǎo)致保險業(yè)的資產(chǎn)負債管理缺乏充分的市場基礎(chǔ)，無法實現(xiàn)全面的風(fēng)險分散。目前的投資結(jié)構(gòu)也使得我國保險業(yè)的投資收益遠遠低于國際水平，在已經(jīng)全面開放的國內(nèi)保險市場上，投資收益的弱勢讓我國的保險業(yè)面臨著巨大的競爭壓力。同時，隨著經(jīng)濟一體化的出現(xiàn)和保險業(yè)的不斷發(fā)展，我國保險業(yè)這種傳統(tǒng)保守的投資結(jié)構(gòu)不但不能保證資金的安全性，反而加劇了保險資金的利率風(fēng)險。

(2)投資環(huán)境受到限制，資金運用渠道狹窄。保險投資環(huán)境的限制與資金運用渠道的狹窄，導(dǎo)致保險業(yè)存在嚴重的資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險。我國目前保險業(yè)的資金大部分都流向了銀行業(yè)和國債市場。雖然這兩年，保險業(yè)的投資渠道得到不斷地擴展，并且可以直接進入A股市場進行股票交易。但監(jiān)管部門同時也對保險業(yè)進入這些投資渠道進行了嚴格的限制。如保險業(yè)不能投資在過去12個月內(nèi)漲幅超過100%的股票。同時，我國資本市場本身就發(fā)育得不完善，提供的金融產(chǎn)品的質(zhì)量都不是很高。這造成了我國的保險資金在這些投資渠道找不到合適其資產(chǎn)負債特色的投資組合。

(3)資產(chǎn)負債管理技術(shù)缺乏應(yīng)用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。由于我國對保險業(yè)資產(chǎn)負債管理的研究才剛剛起步，很多理論技術(shù)也還只是借鑒國外先進的研究成果。目前國際上常有的資產(chǎn)負債管理技術(shù)有免疫技術(shù)，投資組合技術(shù)，風(fēng)險價值技術(shù)，情景分析等技術(shù)。這些科學(xué)有效的技術(shù)給國外保險業(yè)的資產(chǎn)負債管理帶來了很大的成效，但在我國，它們卻因水土不服只能做做書面上的擺設(shè)。因為這些技術(shù)都是建立在長期有效的數(shù)據(jù)收集和高效的計算機系統(tǒng)建設(shè)基礎(chǔ)之上的。我國保險業(yè)在近兩年的高速發(fā)展中，雖然硬件設(shè)施建設(shè)得到很大的改善，但在數(shù)據(jù)收集方面還遠遠達不到研究的要求。2.從內(nèi)部機制來分析

(1)公司目前的組織體系不能滿足發(fā)展的需要。目前，我國大部分保險公司的資金運用管理部門還是保險公司的內(nèi)設(shè)部門，機構(gòu)設(shè)置過于簡單，還沒有真正實現(xiàn)專業(yè)化和集成化的管理模式。對資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)的管理在實質(zhì)上還處于相互分割的狀態(tài)，對資產(chǎn)和負債方面缺乏綜合統(tǒng)一的信息獲取渠道和風(fēng)險測算標準，使得保險業(yè)務(wù)的市場部門、產(chǎn)品設(shè)計部門、精算部門以及投資部門缺乏共同語言來實現(xiàn)有效的溝通。同時，由于沒有專門的風(fēng)險研究部門，最高決策層缺乏科學(xué)的參考依據(jù)。隨著投資環(huán)境和投資領(lǐng)域的發(fā)展變化，競爭的加劇，保險業(yè)的資產(chǎn)負債管理對公司的組織體系提出了更高的要求。

摘要:本文重點闡述了我國保險行業(yè)的資產(chǎn)負債管理的現(xiàn)狀問題，并且針對這些問題，提出了科學(xué)合理的對策建議。

關(guān)鍵詞:保險業(yè);資產(chǎn)負債;對策建議

資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險，主要指由于利率波動和通貨膨脹對資產(chǎn)和負債的影響程度不同，造成資產(chǎn)負債在總額和時間結(jié)構(gòu)上存在缺口，導(dǎo)致保險業(yè)清償能力不足的風(fēng)險。而資產(chǎn)負債管理則是針對保險業(yè)存在的資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險進行分析和控制，同時結(jié)合資產(chǎn)風(fēng)險、定價風(fēng)險及其他風(fēng)險的相關(guān)性，在參考整個保險企業(yè)的經(jīng)營管理目標下進行綜合分析，并達到預(yù)測和控制企業(yè)整體風(fēng)險的目的，為企業(yè)總體目標提供決策依據(jù)。

在保險企業(yè)的資產(chǎn)負債表中，其結(jié)構(gòu)與一般企業(yè)是相同的，都是資金來源=資金占用即資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益。但其資產(chǎn)與負債方的具體構(gòu)成卻有別于一般的企業(yè)，其中的各種準備金尤其是各種責任準備金成為保險企業(yè)資產(chǎn)負債表的主要項目。這是由保險業(yè)經(jīng)營的特殊性所決定的，保險業(yè)所承擔的保險責任決定了其在將來必須做出償付，因此當前所收取的保費并不能成為其已實現(xiàn)的收益，而是必須按規(guī)定提取相應(yīng)的準備金以備賠付之用。責任準備金的計提通常是按照賠付和保費收入等價原則，在給定的預(yù)定利率和出險概率的前提下得出的，因此責任準備金通常是確定的，并且各種責任準備金也成為了保險企業(yè)投資資金的主要來源。但保險事故的發(fā)生是隨機的，雖然可以估算其概率分布，可仍具有極大的不確定性，同時市場利率的不斷變化和投保人投資意向的變化，以責任準備金維持未來償付的平衡關(guān)系可能被打破。保險業(yè)實際發(fā)生的償付資金流的不確定性同時也必定影響資產(chǎn)方的資金流向。因此我們不能僅僅通過資產(chǎn)負債的靜態(tài)平衡來衡量保險企業(yè)某個時點上的財務(wù)狀況，而是要動態(tài)地觀察和研究保險企業(yè)資產(chǎn)負債問題。

一、我國保險業(yè)資產(chǎn)負債管理中存在的問題

1.從外部環(huán)境來分析

摘要:本文重點闡述了我國保險行業(yè)的資產(chǎn)負債管理的現(xiàn)狀問題，并且針對這些問題，提出了科學(xué)合理的對策建議。

關(guān)鍵詞:保險業(yè);資產(chǎn)負債;對策建議

資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險，主要指由于利率波動和通貨膨脹對資產(chǎn)和負債的影響程度不同，造成資產(chǎn)負債在總額和時間結(jié)構(gòu)上存在缺口，導(dǎo)致保險業(yè)清償能力不足的風(fēng)險。而資產(chǎn)負債管理則是針對保險業(yè)存在的資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險進行分析和控制，同時結(jié)合資產(chǎn)風(fēng)險、定價風(fēng)險及其他風(fēng)險的相關(guān)性，在參考整個保險企業(yè)的經(jīng)營管理目標下進行綜合分析，并達到預(yù)測和控制企業(yè)整體風(fēng)險的目的，為企業(yè)總體目標提供決策依據(jù)。

在保險企業(yè)的資產(chǎn)負債表中，其結(jié)構(gòu)與一般企業(yè)是相同的，都是資金來源=資金占用即資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益。但其資產(chǎn)與負債方的具體構(gòu)成卻有別于一般的企業(yè)，其中的各種準備金尤其是各種責任準備金成為保險企業(yè)資產(chǎn)負債表的主要項目。這是由保險業(yè)經(jīng)營的特殊性所決定的，保險業(yè)所承擔的保險責任決定了其在將來必須做出償付，因此當前所收取的保費并不能成為其已實現(xiàn)的收益，而是必須按規(guī)定提取相應(yīng)的準備金以備賠付之用。責任準備金的計提通常是按照賠付和保費收入等價原則，在給定的預(yù)定利率和出險概率的前提下得出的，因此責任準備金通常是確定的，并且各種責任準備金也成為了保險企業(yè)投資資金的主要來源。但保險事故的發(fā)生是隨機的，雖然可以估算其概率分布，可仍具有極大的不確定性，同時市場利率的不斷變化和投保人投資意向的變化，以責任準備金維持未來償付的平衡關(guān)系可能被打破。保險業(yè)實際發(fā)生的償付資金流的不確定性同時也必定影響資產(chǎn)方的資金流向。因此我們不能僅僅通過資產(chǎn)負債的靜態(tài)平衡來衡量保險企業(yè)某個時點上的財務(wù)狀況，而是要動態(tài)地觀察和研究保險企業(yè)資產(chǎn)負債問題。

一、我國保險業(yè)資產(chǎn)負債管理中存在的問題

1.從外部環(huán)境來分析

摘要:本文重點闡述了我國保險行業(yè)的資產(chǎn)負債管理的現(xiàn)狀問題，并且針對這些問題，提出了科學(xué)合理的對策建議。

關(guān)鍵詞:保險業(yè);資產(chǎn)負債;對策建議

資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險，主要指由于利率波動和通貨膨脹對資產(chǎn)和負債的影響程度不同，造成資產(chǎn)負債在總額和時間結(jié)構(gòu)上存在缺口，導(dǎo)致保險業(yè)清償能力不足的風(fēng)險。而資產(chǎn)負債管理則是針對保險業(yè)存在的資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險進行分析和控制，同時結(jié)合資產(chǎn)風(fēng)險、定價風(fēng)險及其他風(fēng)險的相關(guān)性，在參考整個保險企業(yè)的經(jīng)營管理目標下進行綜合分析，并達到預(yù)測和控制企業(yè)整體風(fēng)險的目的，為企業(yè)總體目標提供決策依據(jù)。

在保險企業(yè)的資產(chǎn)負債表中，其結(jié)構(gòu)與一般企業(yè)是相同的，都是資金來源=資金占用即資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益。但其資產(chǎn)與負債方的具體構(gòu)成卻有別于一般的企業(yè)，其中的各種準備金尤其是各種責任準備金成為保險企業(yè)資產(chǎn)負債表的主要項目。這是由保險業(yè)經(jīng)營的特殊性所決定的，保險業(yè)所承擔的保險責任決定了其在將來必須做出償付，因此當前所收取的保費并不能成為其已實現(xiàn)的收益，而是必須按規(guī)定提取相應(yīng)的準備金以備賠付之用。責任準備金的計提通常是按照賠付和保費收入等價原則，在給定的預(yù)定利率和出險概率的前提下得出的，因此責任準備金通常是確定的，并且各種責任準備金也成為了保險企業(yè)投資資金的主要來源。但保險事故的發(fā)生是隨機的，雖然可以估算其概率分布，可仍具有極大的不確定性，同時市場利率的不斷變化和投保人投資意向的變化，以責任準備金維持未來償付的平衡關(guān)系可能被打破。保險業(yè)實際發(fā)生的償付資金流的不確定性同時也必定影響資產(chǎn)方的資金流向。因此我們不能僅僅通過資產(chǎn)負債的靜態(tài)平衡來衡量保險企業(yè)某個時點上的財務(wù)狀況，而是要動態(tài)地觀察和研究保險企業(yè)資產(chǎn)負債問題。

一、我國保險業(yè)資產(chǎn)負債管理中存在的問題

1.從外部環(huán)境來分析

資產(chǎn)負債管理是銀行、養(yǎng)老基金以及保險公司等金融機構(gòu)多年來一直關(guān)注的問題，它產(chǎn)生于利率自由化之后因利率波動而引發(fā)的利率風(fēng)險問題。就全球保險業(yè)來說，20世紀70年代末到90年代初曾出現(xiàn)過較大規(guī)模的償付能力危機，全球共有600多家保險公司出現(xiàn)償付能力問題。據(jù)資料顯示，這些保險公司出現(xiàn)財務(wù)危機的主要原因都是因為忽視資產(chǎn)負債的綜合管理，最終造成資產(chǎn)運用不當而形成的?，F(xiàn)今，西方規(guī)模較大的壽險公司為了達到資產(chǎn)負債相匹配的管理目標，不再把追求投資收益最大化作為保險資金運用的唯—目標，而是把資金運用同產(chǎn)品開發(fā)、定價、銷售緊密結(jié)合起來。反觀我國保險業(yè)，大多數(shù)保險公司仍然停留在負債管理階段或資產(chǎn)管理階段，其管理架構(gòu)不利于實行有效的資產(chǎn)負債管理，造成保險產(chǎn)品的開發(fā)定價同資金運用脫節(jié)，投資組合管理很少顧及到保險產(chǎn)品的特征，以至于出現(xiàn)了利差損等問題。因此，我國保險業(yè)在經(jīng)營過程中所出現(xiàn)的這些問題，迫切要求保險公司應(yīng)當實行有效的資產(chǎn)負債管理。

一、壽險公司資產(chǎn)負債管理的含義

資產(chǎn)負債管理是管理保險資金運用的一種實踐。這一理論認為，壽險公司要實現(xiàn)資金運用安全性、流動性和盈利性三者的均衡，不能只靠資產(chǎn)或負債單方面的管理。而必須根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境的變化和壽險公司的業(yè)務(wù)狀況對資產(chǎn)和負債進行統(tǒng)一協(xié)調(diào)管理。在廣義上，它可以被定義為：在給定的風(fēng)險承受能力和約束下，為實現(xiàn)財務(wù)目標而針對資產(chǎn)和負債的有關(guān)決策進行的制定、實施、監(jiān)督和修正的過程。從狹義看，資產(chǎn)負債管理是一種系統(tǒng)化分析資產(chǎn)和負債的總體程序，是在利率波動的環(huán)境中，根據(jù)利率變化的趨勢，運用各種工具，設(shè)法使凈資產(chǎn)值最大化的管理技術(shù)。因此，狹義的資產(chǎn)負債管理就是利率風(fēng)險管理。從資產(chǎn)負債管理兩個層次的含義來看，壽險公司不僅要對資產(chǎn)組合和負債組合分別進行管理，而且還要在此基礎(chǔ)上協(xié)調(diào)兩種組合的管理，通過同時整合二者的風(fēng)險特性，以獲得相應(yīng)的回報。這與傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理方式（MPT）不同，MPT只注重投資的資產(chǎn)部分，注重投資風(fēng)險和收益之間的管理，這種管理方式忽略廠負債因素。

一般而言，由于資產(chǎn)負債管理能夠有效地控制利率風(fēng)險和防止大的失誤，因此，從國外的情況看，有關(guān)資產(chǎn)負債管理的討論大多局限于利率風(fēng)險。所以，從直觀上講，壽險公司的資產(chǎn)負債管理，就是要在充分考慮資產(chǎn)和負債特征的基礎(chǔ)上，制定投資策略，使不同的資產(chǎn)和負債在數(shù)額、期限、性質(zhì)、成本收益上相匹配，以控制風(fēng)險。當然，壽險公司資產(chǎn)負債管理的內(nèi)容遠不止這些，資產(chǎn)負債管理涵蓋的內(nèi)容相當廣泛，比如從產(chǎn)品方面所考慮的險種差異、定價利率假設(shè)以及市場利率變化時保險客戶執(zhí)行嵌入選擇權(quán)對現(xiàn)金流量所造成的影響，到從資產(chǎn)方面考慮市場利率、經(jīng)濟環(huán)境變化對金融產(chǎn)品價格的影響等等，但其核心內(nèi)容則是管理由利率風(fēng)險導(dǎo)致的資產(chǎn)與負債現(xiàn)金流的不匹配。具體而言，資產(chǎn)負債匹配在資金運用方面的內(nèi)容有以下幾個方面：（1）總量匹配。即資金來源與資金運用總額平衡，資金來源總額匹配資金運用總額；（2）期限匹配。即資金運用期限與收益要與負債來源期限與成本匹配，長期資產(chǎn)匹配于長期負債和負債的長期穩(wěn)定部分，短期資產(chǎn)同短期負債相匹配；（3）速度匹配。即壽險資金運用周期要根據(jù)負債來源的流通速度來確定；（4）資產(chǎn)性質(zhì)匹配。即固定數(shù)額收入的資產(chǎn)與固定數(shù)額的負債匹配，部分變額負債，如分紅保險、投資連結(jié)保險與變額資產(chǎn)匹配。

總體而言，同其它類型的金融機構(gòu)相比，壽險公司的資產(chǎn)負債管理具有其特點。首先，壽險產(chǎn)品的存續(xù)期限比較長，流動性要求較高，利率敏感性較強，且必須保證具有充分的到期給付和退保給付能力。因此，單純從負債管理角度看，壽險公司的負債管理要比其它金融機構(gòu)的負債管理困難得多；其次，從資產(chǎn)管理方面來看，壽險公司的資產(chǎn)主要包括銀行存款、債券、證券投資基金等，而且在現(xiàn)有資產(chǎn)中，固定收益資產(chǎn)又占絕大多數(shù)，現(xiàn)有資產(chǎn)的期限遠比壽險保單的期限短，其市場價值變動的性質(zhì)與負債不一致。因此，壽險公司的資產(chǎn)質(zhì)量和數(shù)量低于負債的要求，其產(chǎn)品管理能力強于投資管理能力，資金運作方式遠不如其它金融機構(gòu)那樣靈活，在現(xiàn)有的資金運用方式下，有的壽險產(chǎn)品很難找到合適的資產(chǎn)與之匹配。因此，利率的波動性和資金運用收益的不穩(wěn)定性，加大了壽險公司資產(chǎn)負債管理的難度。

二、美國壽險業(yè)資產(chǎn)負債管理經(jīng)驗教訓(xùn)的借鑒

一、我國保險業(yè)資產(chǎn)負債管理中存在的問題

1.從外部環(huán)境來分析

(1)保險資金與資本市場弱對接。我國保險市場與資本市場的深度融合與互動發(fā)展還受到很大的限制，從而導(dǎo)致保險業(yè)的資產(chǎn)負債管理缺乏充分的市場基礎(chǔ)，無法實現(xiàn)全面的風(fēng)險分散。目前的投資結(jié)構(gòu)也使得我國保險業(yè)的投資收益遠遠低于國際水平，在已經(jīng)全面開放的國內(nèi)保險市場上，投資收益的弱勢讓我國的保險業(yè)面臨著巨大的競爭壓力。同時，隨著經(jīng)濟一體化的出現(xiàn)和保險業(yè)的不斷發(fā)展，我國保險業(yè)這種傳統(tǒng)保守的投資結(jié)構(gòu)不但不能保證資金的安全性，反而加劇了保險資金的利率風(fēng)險。

(2)投資環(huán)境受到限制，資金運用渠道狹窄。保險投資環(huán)境的限制與資金運用渠道的狹窄，導(dǎo)致保險業(yè)存在嚴重的資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險。我國目前保險業(yè)的資金大部分都流向了銀行業(yè)和國債市場。雖然這兩年，保險業(yè)的投資渠道得到不斷地擴展，并且可以直接進入A股市場進行股票交易。但監(jiān)管部門同時也對保險業(yè)進入這些投資渠道進行了嚴格的限制。如保險業(yè)不能投資在過去12個月內(nèi)漲幅超過100%的股票。同時，我國資本市場本身就發(fā)育得不完善，提供的金融產(chǎn)品的質(zhì)量都不是很高。這造成了我國的保險資金在這些投資渠道找不到合適其資產(chǎn)負債特色的投資組合。

(3)資產(chǎn)負債管理技術(shù)缺乏應(yīng)用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。由于我國對保險業(yè)資產(chǎn)負債管理的研究才剛剛起步，很多理論技術(shù)也還只是借鑒國外先進的研究成果。目前國際上常有的資產(chǎn)負債管理技術(shù)有免疫技術(shù)，投資組合技術(shù)，風(fēng)險價值技術(shù)，情景分析等技術(shù)。這些科學(xué)有效的技術(shù)給國外保險業(yè)的資產(chǎn)負債管理帶來了很大的成效，但在我國，它們卻因水土不服只能做做書面上的擺設(shè)。因為這些技術(shù)都是建立在長期有效的數(shù)據(jù)收集和高效的計算機系統(tǒng)建設(shè)基礎(chǔ)之上的。我國保險業(yè)在近兩年的高速發(fā)展中，雖然硬件設(shè)施建設(shè)得到很大的改善，但在數(shù)據(jù)收集方面還遠遠達不到研究的要求。

2.從內(nèi)部機制來分析

[摘要]保險資金作為聯(lián)系保險市場與資本市場的紐帶，其運作的安全性、穩(wěn)定性、收益性對這兩個市場都有著極大的影響。目前國內(nèi)保險公司的保險資金運用是以銀行基本利率為支點，以規(guī)定的運用工具為杠桿，在銀行和證券產(chǎn)品撬動下，被動而間接地參與資本與貨幣市場，效益難以凸現(xiàn)，若不能有效地提高保險資金運用的效益，我國保險業(yè)將會出現(xiàn)未來支付缺口的潛在風(fēng)險。本文從保險資金運用與償付能力的關(guān)系、我國保險資金運用現(xiàn)狀及面臨的問題、資產(chǎn)負債管理與保險資金運用、對保險資金運用監(jiān)管的建議四個方面，對保險資金運用問題進行了論述。

一、保險資金運用與償付能力的關(guān)系

保險公司實際償付能力的大小實際反映了公司的資本實力以及經(jīng)營效益情況。從根本上看，保險公司一切經(jīng)營活動的績效都將最終影響其償付能力。

（一）保險資金運用對保險經(jīng)營效益的影響

保險投資對保險公司經(jīng)營效益具有決定意義。從世界各國的情況看，承保利潤都有下降趨勢，保險公司的效益主要靠投資收益來彌補。

高效的保險資金運用收益，還可以促使保險費率的下降，從而提高市場競爭力。孤立地看，保險費率下降，似乎會削弱保險責任準備金的積累，進而不利于保險補償或給付的實現(xiàn)。但系統(tǒng)地看，在保險費率下降，其余條件不變的情況下，保險需求的興旺、投保人數(shù)的增加，促進了經(jīng)營的規(guī)?；瑥亩谡w和總量上，較之于費率高時的情形更有利，大數(shù)法則的作用發(fā)揮更出色，更加強了經(jīng)營的穩(wěn)定性。從保險基金的規(guī)模看，隨著投保人群的增加，保險基金規(guī)模不斷擴大，保險可運用資金更有保證，使保險資金運用進入新的循環(huán)，相應(yīng)地帶來更多的投資回報，這一良性過程，使保險資金對保險公司財務(wù)的穩(wěn)定性具有積極的意義。

一、與資產(chǎn)負債管理有關(guān)的風(fēng)險

（一）精算方面的風(fēng)險

主要有四種風(fēng)險：

A：資產(chǎn)貶值風(fēng)險：即由于資產(chǎn)的市場價值下降引起的損失。人壽保險公司持有許多不同的資產(chǎn)，如：證券、不動產(chǎn)、保單抵押貸款，等等，這使得人壽保險公司對利率與資產(chǎn)的市場價值的變化十分敏感。資產(chǎn)市值的下降，輕者會引起人壽保險公司盈利能力的惡化，更嚴重的會造成償付能力不足使公司經(jīng)營出現(xiàn)危機。

B：定價風(fēng)險：人壽保險公司的定價包含許多因素，如：死亡率、發(fā)病率、營運成本、投資回報等等。而且人壽保險公司的經(jīng)營期限很長，在確定產(chǎn)品價格時，如果不能準確地將這些因素及其將來變化趨勢計算進去，將會影響到人壽保險公司是否能夠承擔對保單持有人的保險責任。

C：利率變化風(fēng)險：利率變化的風(fēng)險對人壽保險公司的經(jīng)營有著重大的影響。例如：如果利率變化造成資產(chǎn)價值的增減無法與負債價值的增減匹配，人壽保險公司可能會面臨倒閉。在過去的十年中，由于利率多次下調(diào)，使得部分人壽保險公司經(jīng)營出現(xiàn)相當大的利差損。

現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)與負債管理，就其理論和實踐的發(fā)展來看，經(jīng)歷了從單獨的資產(chǎn)管理和負債管理到資產(chǎn)負債一體化管理的過程，后者適應(yīng)了現(xiàn)代商業(yè)銀行新的外部環(huán)境和內(nèi)在變動，成為當前西方各大商業(yè)銀行普遍采用、行之有效的一種管理機制。

商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論和方法

本世紀60年代以前，由于資金來源渠道比較固定和狹窄（大多是吸收的活期存款），工商企業(yè)資金需求比較單一，加之金融市場發(fā)達程度的限制，銀行經(jīng)營管理的重點主要放在資產(chǎn)方面，即通過對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的恰當安排來滿足銀行安全性、流動性和盈利性的需要。它產(chǎn)生于銀行經(jīng)營管理目標即利潤最大化和資產(chǎn)流動性的相互矛盾性。商業(yè)銀行的資產(chǎn)基本上可以分為四種：現(xiàn)金資產(chǎn)、證券資產(chǎn)、貸款和固定資產(chǎn)。銀行的資產(chǎn)管理主要指對上述前三種資產(chǎn)的管理，具體包括：流動性管理、準備金管理、投資管理和貸款管理。商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的方法主要有：

1.資金集中法。銀行的資金來源是多種多新的，有活期存款、定期存款、儲蓄存款、自有資本，這些資金來源自身有不同的特性。資金集中法則不管這些特性，而將所有資金集中起來，再按銀行投資貸款的需要放到不同資產(chǎn)上去，只要這種配置符合銀行的總體管理目標就行。這種方法要求銀行首先確定其流動性和盈利性目標，然后將資金配置到最能滿足這個目標的資產(chǎn)上去。由于流動性和盈利性是相互矛盾的，流動性高的資產(chǎn)（如第一準備）收益低，甚至完全沒有收益（如現(xiàn)金），因此，配置資金時要有優(yōu)先順序。優(yōu)先權(quán)按一定比例分配到第一準備、第二準備、貸款、證券投資上。在土地、建筑物及其他固定資產(chǎn)上的投資通常另行考慮。銀行資金管理的目標，要使其流動性、盈利性和安全性三者有機結(jié)合，雖然三者同時達到是很困難的。

2.資產(chǎn)配置法。又叫資金轉(zhuǎn)換法，認為一家銀行所需的流動性資金數(shù)量與其獲得的資金來源有關(guān)。資金集中法過分強調(diào)對資產(chǎn)流動性的管理，而沒有區(qū)分活期存款、儲蓄存款、定期存款和資本金等不同資金來源對流動性的不同要求，這種缺陷引起商業(yè)銀行利潤的極大流失。60年代以來，儲蓄存款和定期存款比活期存款增長要快，而前二者對流動的要求比后者要低。因而，資產(chǎn)配置法就被用來彌補這種缺陷。資產(chǎn)配置法試圖根據(jù)資金來源的流動速度或周轉(zhuǎn)量和對法定準備金的不同要求，來區(qū)分不同資金來源。比如，活期存款比儲蓄存款、定期存款有更高的流動速度或周轉(zhuǎn)率，要繳納更多的法定準備金。所以，每單位活期存款中，應(yīng)有更大比例放在第一、第二準備金上，而放在貸款或長期債券上的比例則要小些。具體運用這種方法時，常在一家銀行內(nèi)設(shè)立幾個“流動性－利潤性中心”來分配它所獲得的各種資金，因此，就可能有“活期存款銀行”、“資本金銀行”等存在于商業(yè)銀行之中。一旦確立了這些中心，管理人員就每一中心所獲資金的配置問題制定出政策。如活期存款中心就應(yīng)把中心吸收資金的較大比率放在第一準備上，然后，剩下的大量資金大量資金主要投在短期政府證券上作為第二準備，而把相當小的一部分放到貸款上，而且主要是放在短期商業(yè)貸款上。資產(chǎn)配置法的主要優(yōu)點是減少了流動資產(chǎn)，把剩余的資金配置到貸款和投資上，這就增加了利潤。利潤性的改善是由于消除了定期儲蓄存款和資本金帳戶上的超額流動性而獲得的。

3.線性規(guī)劃法。線性規(guī)劃法從70年代開始用于銀行資產(chǎn)管理，主要是通過建立線性規(guī)劃模型來解決銀行的資產(chǎn)分配。在運用這種方法時，一般采取三個步驟：第一步：建立目標函數(shù)。商業(yè)銀行通常把利潤作為該模型的目標，然后根據(jù)資產(chǎn)的收益率來選擇不同的資產(chǎn)組合，以實現(xiàn)利潤目標的最大值。設(shè)立目標因變量P，可供選擇的各種資產(chǎn)額分別是X1（現(xiàn)金）、X2（短期政府證券）、X3（長期證券）、X4（短期貸款）、X5（中長期貸款）、X6（消費貸款），則目標函數(shù)為：P=aX1+bX2+cX3+dX4+eX5+fX6，其中：a、b、c、d、e、f分別表示各種資產(chǎn)的收益。第二步：加上約束條件。在建立目標函數(shù)的基礎(chǔ)上，附加下列約束條件，主要是（1）政策法規(guī)的約束；（2）流動性約束；（3）安全性約束；（4）其他方面的約束，如銀行章程的有關(guān)規(guī)定、貸款需求的不確定因素等等。第三步：求解各種資產(chǎn)的具體數(shù)值。在利潤最大的前提下，根據(jù)各種資產(chǎn)約束條件的具體限制便可找出一組最佳的資產(chǎn)組合。與資金總庫法、資產(chǎn)分配法相比，線性規(guī)劃法具有很多優(yōu)點，這是商業(yè)銀行使用得最多的方法。如可以使銀行確定具體的經(jīng)營目標，比較分析各種決策的結(jié)果，并根據(jù)約束條件的變動來調(diào)動資金的分配，從而使資產(chǎn)流動性管理更趨向科學(xué)化。

內(nèi)容摘要：商業(yè)銀行是國民經(jīng)濟的中樞，直接關(guān)系到一個國家的經(jīng)濟秩序和社會穩(wěn)定。負債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分,在銀行的經(jīng)營管理中占據(jù)著重要的地位。本文通過對我國商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)歷史數(shù)據(jù)的分析，并借鑒國際商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)管理理念，初步構(gòu)建了一個適合商業(yè)銀行實際需要的負債業(yè)務(wù)管理體系，以期建立負債業(yè)務(wù)發(fā)展的長效機制。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行負債管理會計

商業(yè)銀行是現(xiàn)代社會經(jīng)濟體系中經(jīng)營貨幣的企業(yè)和資金供需方的媒介，但僅靠商業(yè)銀行自身的資本遠遠不能滿足其資產(chǎn)活動的需要，這個資金缺口的彌補有賴于銀行的負債業(yè)務(wù)，負債業(yè)務(wù)提供了商業(yè)銀行絕大部分資金來源，因此負債管理在商業(yè)銀行的經(jīng)營管理中占據(jù)著重要的地位，目前我國商業(yè)銀行在負債管理方面明顯較為薄弱，加強其負債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理刻不容緩。

早在2005年，全國股份制商業(yè)銀行行長聯(lián)席會議就“資本約束與商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型”問題已達成了五項共識：以降低資本占用為中心，大力調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；以提升資產(chǎn)負債管理水平為核心，積極調(diào)整負債結(jié)構(gòu)；以提高服務(wù)能力為基點，主動調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)；以發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)為重點，加快調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；以擴大非利息收入為基礎(chǔ)，逐步調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。自此，負債管理被重新提升到一個重要位置。近年來，大多數(shù)商業(yè)銀行人民幣對公存款業(yè)務(wù)面臨發(fā)展困境，“季末效應(yīng)”異常突出，已經(jīng)嚴重影響了銀行客戶的信貸投放，牽制了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)新產(chǎn)品推廣的精力，也削弱了公司業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行戰(zhàn)略中的支撐作用?？梢灾v，負債管理理念的科學(xué)性不僅直接影響到客戶結(jié)構(gòu)的合理性，也影響著資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展和經(jīng)濟利潤的最大化。先進的負債管理理念和方法是商業(yè)銀行精細化管理的重要內(nèi)容。

本文通過對我國商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)發(fā)展歷史數(shù)據(jù)的分析，并借鑒國際商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)管理理念，初步構(gòu)建了一個適合商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)管理體系，以期建立負債業(yè)務(wù)發(fā)展的長效機制。

國外商業(yè)銀行負債管理理念