一房地產(chǎn)信托面臨的風(fēng)險

1.國家宏觀政策影響

當(dāng)前，中國房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨復(fù)雜多變的宏觀政策形勢，隨著央行121號文件和國務(wù)院18號文件的出臺，房地產(chǎn)通過銀行融資的難度增大，信托公司的競爭優(yōu)勢雖然開始顯現(xiàn)，但同時也將風(fēng)險轉(zhuǎn)移了過來。2005年銀監(jiān)會出臺了212號文件，明確提高了現(xiàn)在貸款類的房地產(chǎn)信托門檻，原來占60%以上的房地產(chǎn)信托門檻提高了。因此影響到了信托投資公司房地產(chǎn)信托的規(guī)模和發(fā)展。

2.房地產(chǎn)自身行業(yè)風(fēng)險

房地產(chǎn)投資增長率與國家經(jīng)濟(jì)增長速度相一致，國家對房地產(chǎn)政策的調(diào)整直接關(guān)系到房地產(chǎn)信托。例如上個世紀(jì)九十年代，房地產(chǎn)的繁榮和衰退都是國家產(chǎn)業(yè)政策宏觀調(diào)控的結(jié)果。如果房產(chǎn)價格上漲幅度超過了居民消費承受能力，就可能存在房地產(chǎn)泡沫。如果泡沫達(dá)到一定程度，就必然影響到房地產(chǎn)信托。根據(jù)建設(shè)部政策研究中心最新發(fā)表的調(diào)查報告顯示，2005年1—12月份，我國房地產(chǎn)投資增幅不斷降低，其直接原因就是國家針對局部地區(qū)房地產(chǎn)行業(yè)可能出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行了宏觀調(diào)控。房地產(chǎn)自身行業(yè)風(fēng)險增加了信托投資公司房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的風(fēng)險。

3.項目自身及市場風(fēng)險

經(jīng)過多年的探索,中國風(fēng)險投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大,逐漸顯示出其對中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風(fēng)險投資是專指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資,這種投資的高風(fēng)險性和高回報率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風(fēng)險投資的資金最終都要落實到具體項目中,由于風(fēng)險投資項目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項目,過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有,因此在項目運作過程中除了具有一般項目的風(fēng)險以外,還具有本身的特殊性。風(fēng)險企業(yè)在整個項目運作過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險統(tǒng)稱為風(fēng)險投資的管理風(fēng)險,主要表現(xiàn)為:組織風(fēng)險、決策風(fēng)險、過程風(fēng)險。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險控制,對于有效運用風(fēng)險投資這一手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化,使風(fēng)險投資項目實現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益,具有重要的現(xiàn)實意義。

一、團(tuán)隊建設(shè)———組織風(fēng)險控制的核心工作

風(fēng)險投資項目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主,項目的增長速度比較快,如果不及時加強企業(yè)的組織管理,就會造成項目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾,成為風(fēng)險的根源。

風(fēng)險投資作為知識經(jīng)濟(jì)社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物,其能否成功在很大程度上取決于對組織的管理。與傳統(tǒng)項目相比,風(fēng)險投資項目不但要求項目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì),有一定的項目管理經(jīng)驗,對項目的風(fēng)險性有較高的認(rèn)識,并且這種知識和技能在項目實施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運用。而只有高性能項目團(tuán)隊才能實現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào),所以在項目組織風(fēng)險控制中,團(tuán)隊建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn),改變了組織過程實施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門,項目經(jīng)理變成了“過程所有者”。為了從事項目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù),團(tuán)隊?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過程流的焦點進(jìn)行建設(shè)。如果項目人員和工作要求不相匹配,有沖突,士氣低,將會影響項目團(tuán)隊性能的發(fā)揮,更會使整個項目的順利實施受阻,造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項目經(jīng)理,如果能營造一個讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境,會使項目成員的忠誠度高度提升,增強項目團(tuán)隊性能的發(fā)揮。為建立一個高效率的項目團(tuán)隊,我們需要了解其主要推動力和障礙。

推動力是同項目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素,可以加強團(tuán)隊的有效性,它們和團(tuán)隊性能是正相關(guān)的。障礙是同項目環(huán)境相聯(lián)系的負(fù)面因素,它們被認(rèn)為妨礙了團(tuán)隊性能,在統(tǒng)計上同性能是負(fù)相關(guān)的。在置信度為95%或更高時,這些團(tuán)隊特性和團(tuán)隊性能之間存在高度相關(guān)性。通過推動力的把握和障礙的排除來創(chuàng)建高性能的項目團(tuán)隊,是組織風(fēng)險控制的關(guān)鍵內(nèi)容,是項目成功非常必要的條件。

二、項目評價———決策風(fēng)險控制的首要工作

經(jīng)過多年的探索，中國風(fēng)險投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大，逐漸顯示出其對中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風(fēng)險投資是專指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資，這種投資的高風(fēng)險性和高回報率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風(fēng)險投資的資金最終都要落實到具體項目中，由于風(fēng)險投資項目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項目，過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有，因此在項目運作過程中除了具有一般項目的風(fēng)險以外，還具有本身的特殊性。風(fēng)險企業(yè)在整個項目運作過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險統(tǒng)稱為風(fēng)險投資的管理風(fēng)險，主要表現(xiàn)為：組織風(fēng)險、決策風(fēng)險、過程風(fēng)險。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險控制，對于有效運用風(fēng)險投資這一手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，使風(fēng)險投資項目實現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益，具有重要的現(xiàn)實意義。

一、團(tuán)隊建設(shè)———組織風(fēng)險控制的核心工作

風(fēng)險投資項目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主，項目的增長速度比較快，如果不及時加強企業(yè)的組織管理，就會造成項目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾，成為風(fēng)險的根源。

風(fēng)險投資作為知識經(jīng)濟(jì)社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對組織的管理。與傳統(tǒng)項目相比，風(fēng)險投資項目不但要求項目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì)，有一定的項目管理經(jīng)驗，對項目的風(fēng)險性有較高的認(rèn)識，并且這種知識和技能在項目實施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運用。而只有高性能項目團(tuán)隊才能實現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào)，所以在項目組織風(fēng)險控制中，團(tuán)隊建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn)，改變了組織過程實施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門，項目經(jīng)理變成了“過程所有者”。為了從事項目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)，團(tuán)隊?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過程流的焦點進(jìn)行建設(shè)。如果項目人員和工作要求不相匹配，有沖突，士氣低，將會影響項目團(tuán)隊性能的發(fā)揮，更會使整個項目的順利實施受阻，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項目經(jīng)理，如果能營造一個讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境，會使項目成員的忠誠度高度提升，增強項目團(tuán)隊性能的發(fā)揮。為建立一個高效率的項目團(tuán)隊，我們需要了解其主要推動力和障礙。

推動力是同項目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素，可以加強團(tuán)隊的有效性，它們和團(tuán)隊性能是正相關(guān)的。障礙是同項目環(huán)境相聯(lián)系的負(fù)面因素，它們被認(rèn)為妨礙了團(tuán)隊性能，在統(tǒng)計上同性能是負(fù)相關(guān)的。在置信度為95%或更高時，這些團(tuán)隊特性和團(tuán)隊性能之間存在高度相關(guān)性。通過推動力的把握和障礙的排除來創(chuàng)建高性能的項目團(tuán)隊，是組織風(fēng)險控制的關(guān)鍵內(nèi)容，是項目成功非常必要的條件。

二、項目評價———決策風(fēng)險控制的首要工作

經(jīng)過多年的探索,中國風(fēng)險投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大,逐漸顯示出其對中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風(fēng)險投資是專指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資,這種投資的高風(fēng)險性和高回報率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風(fēng)險投資的資金最終都要落實到具體項目中,由于風(fēng)險投資項目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項目,過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有,因此在項目運作過程中除了具有一般項目的風(fēng)險以外,還具有本身的特殊性。

風(fēng)險企業(yè)在整個項目運作過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險統(tǒng)稱為風(fēng)險投資的管理風(fēng)險,主要表現(xiàn)為:組織風(fēng)險、決策風(fēng)險、過程風(fēng)險。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險控制,對于有效運用風(fēng)險投資這一手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化,使風(fēng)險投資項目實現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益,具有重要的現(xiàn)實意義。

一、團(tuán)隊建設(shè)———組織風(fēng)險控制的核心工作

風(fēng)險投資項目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主,項目的增長速度比較快,如果不及時加強企業(yè)的組織管理,就會造成項目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾,成為風(fēng)險的根源。

風(fēng)險投資作為知識經(jīng)濟(jì)社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物,其能否成功在很大程度上取決于對組織的管理。與傳統(tǒng)項目相比,風(fēng)險投資項目不但要求項目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì),有一定的項目管理經(jīng)驗,對項目的風(fēng)險性有較高的認(rèn)識,并且這種知識和技能在項目實施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運用。而只有高性能項目團(tuán)隊才能實現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào),所以在項目組織風(fēng)險控制中,團(tuán)隊建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn),改變了組織過程實施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門,項目經(jīng)理變成了“過程所有者”。為了從事項目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù),團(tuán)隊?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過程流的焦點進(jìn)行建設(shè)。如果項目人員和工作要求不相匹配,有沖突,士氣低,將會影響項目團(tuán)隊性能的發(fā)揮,更會使整個項目的順利實施受阻,造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項目經(jīng)理,如果能營造一個讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境,會使項目成員的忠誠度高度提升,增強項目團(tuán)隊性能的發(fā)揮。為建立一個高效率的項目團(tuán)隊,我們需要了解其主要推動力和障礙。

推動力是同項目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素,可以加強團(tuán)隊的有效性,它們和團(tuán)隊性能是正相關(guān)的。障礙是同項目環(huán)境相聯(lián)系的負(fù)面因素,它們被認(rèn)為妨礙了團(tuán)隊性能,在統(tǒng)計上同性能是負(fù)相關(guān)的。在置信度為95%或更高時,這些團(tuán)隊特性和團(tuán)隊性能之間存在高度相關(guān)性。通過推動力的把握和障礙的排除來創(chuàng)建高性能的項目團(tuán)隊,是組織風(fēng)險控制的關(guān)鍵內(nèi)容,是項目成功非常必要的條件。

經(jīng)過多年的探索，中國風(fēng)險投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大，逐漸顯示出其對中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風(fēng)險投資是專指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資，這種投資的高風(fēng)險性和高回報率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風(fēng)險投資的資金最終都要落實到具體項目中，由于風(fēng)險投資項目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項目，過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有，因此在項目運作過程中除了具有一般項目的風(fēng)險以外，還具有本身的特殊性。風(fēng)險企業(yè)在整個項目運作過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險統(tǒng)稱為風(fēng)險投資的管理風(fēng)險，主要表現(xiàn)為：組織風(fēng)險、決策風(fēng)險、過程風(fēng)險。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險控制，對于有效運用風(fēng)險投資這一手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，使風(fēng)險投資項目實現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益，具有重要的現(xiàn)實意義。

一、團(tuán)隊建設(shè)———組織風(fēng)險控制的核心工作

風(fēng)險投資項目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主，項目的增長速度比較快，如果不及時加強企業(yè)的組織管理，就會造成項目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾，成為風(fēng)險的根源。

風(fēng)險投資作為知識經(jīng)濟(jì)社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對組織的管理。與傳統(tǒng)項目相比，風(fēng)險投資項目不但要求項目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì)，有一定的項目管理經(jīng)驗，對項目的風(fēng)險性有較高的認(rèn)識，并且這種知識和技能在項目實施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運用。而只有高性能項目團(tuán)隊才能實現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào)，所以在項目組織風(fēng)險控制中，團(tuán)隊建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn)，改變了組織過程實施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門，項目經(jīng)理變成了“過程所有者”。為了從事項目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)，團(tuán)隊?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過程流的焦點進(jìn)行建設(shè)。如果項目人員和工作要求不相匹配，有沖突，士氣低，將會影響項目團(tuán)隊性能的發(fā)揮，更會使整個項目的順利實施受阻，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項目經(jīng)理，如果能營造一個讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境，會使項目成員的忠誠度高度提升，增強項目團(tuán)隊性能的發(fā)揮。為建立一個高效率的項目團(tuán)隊，我們需要了解其主要推動力和障礙。

推動力是同項目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素，可以加強團(tuán)隊的有效性，它們和團(tuán)隊性能是正相關(guān)的。障礙是同項目環(huán)境相聯(lián)系的負(fù)面因素，它們被認(rèn)為妨礙了團(tuán)隊性能，在統(tǒng)計上同性能是負(fù)相關(guān)的。在置信度為95%或更高時，這些團(tuán)隊特性和團(tuán)隊性能之間存在高度相關(guān)性。通過推動力的把握和障礙的排除來創(chuàng)建高性能的項目團(tuán)隊，是組織風(fēng)險控制的關(guān)鍵內(nèi)容，是項目成功非常必要的條件。

二、項目評價———決策風(fēng)險控制的首要工作

從國際發(fā)展的趨勢來看,電子化,網(wǎng)絡(luò)化,虛擬化,綜合化,全能化已經(jīng)成為了未來金融業(yè)務(wù)發(fā)展的主要趨勢,網(wǎng)絡(luò)金融活動也隨著金融自由化,金融國際化逐漸發(fā)展到了更高的階段。我國網(wǎng)絡(luò)金融實踐已經(jīng)取得了不小的成果。從現(xiàn)有的形式來看,我國網(wǎng)絡(luò)銀行全都依托傳統(tǒng)商業(yè)銀行建立,在傳統(tǒng)商業(yè)銀行的體制內(nèi)運行、把傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行推廣和操作,等于開設(shè)了一個新的電子化服務(wù)窗口。因此從嚴(yán)格意義上講中國并沒有真正的純虛擬的)網(wǎng)絡(luò)銀行機構(gòu),而是只有網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù),網(wǎng)絡(luò)證券與網(wǎng)絡(luò)保險的發(fā)展情況也是如此。因此在國內(nèi)研究中、網(wǎng)絡(luò)金融與網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的概念往往是等同的。

經(jīng)過近0年的發(fā)展,中國的網(wǎng)上銀行發(fā)展呈現(xiàn)以下特點:

①設(shè)立網(wǎng)站并開展網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的銀行數(shù)量增加;②外資銀行開始進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域;③網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)量在迅速增加,業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋了全國主要大中城市;④網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)種類,服務(wù)品種迅速增多,交易類業(yè)務(wù)在網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)中的份額逐漸上升,信息類業(yè)務(wù)比重有所下降;⑤銀行日益重視網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營中的品牌戰(zhàn)略。

在國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)種類中、賬戶查詢的使用度是最高的,其次為交易付款和個人轉(zhuǎn)賬這兩項功能的使用。而理財咨詢因為目前開展時間較短、其使用度并不是特別高,主要是一些擁有較高且穩(wěn)定收入的用戶在使用。但不可否認(rèn)的是,網(wǎng)絡(luò)銀行已經(jīng)逐漸成為推動傳統(tǒng)銀行創(chuàng)新和提升其核心競爭力的有效渠道。

網(wǎng)絡(luò)證券我國網(wǎng)絡(luò)證券發(fā)展的原動力主要來自于兩個方面,即信息技術(shù)企業(yè)和中小型證券公司、但二者介入網(wǎng)絡(luò)證券的動機是不盡相同的。信息技術(shù)企業(yè)是希望借助自己的技術(shù)優(yōu)勢參與網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)務(wù),在證券市場上推廣信息技術(shù)的運用,并從中分得一杯羹;而中小型證券公司推出網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)務(wù)則是將其視為增強競爭力的有效手段,以克服營業(yè)網(wǎng)點少,知名度小,規(guī)模效益弱等自身先天的不足,爭取在激烈的競爭市場中求得一席之地。目前中小證券公司在網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)務(wù)中的排名也確實處于相對比較靠前的位置。

2000年,隨著中國證監(jiān)會《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》的出臺,國內(nèi)證券公司開展網(wǎng)上交易的熱情空前高漲起來。尤其是在經(jīng)歷了2002年的全行業(yè)虧損之后,國內(nèi)證券公司紛紛將壓縮成本列為頭等大事?？s減營業(yè)面積并推廣網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)務(wù)就是其中最主要的手段。根據(jù)中國證監(jiān)會的統(tǒng)計,截止到2004年2月,通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行委托交易的客戶開戶數(shù)已達(dá)548.59萬戶,占到滬,深交易所開戶總數(shù)的5.2,成交金額也呈現(xiàn)逐年遞增的態(tài)勢。

消費信貸的基本概念就是信用消費，這種消費就是通過金融機構(gòu)對消費群體提供信貸貨款，支持消費者的購買行動。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的改革與發(fā)展，我國住房制度的變革也在不斷的加快，從早期的購買不起的住房，到現(xiàn)代已經(jīng)形成的住房商品化，人們購房已經(jīng)不再是一種奢望。但是人們在進(jìn)行購房之前，會考慮到住房一經(jīng)購買就是終生的，巨大的購房資金使人們不敢輕易的去觸碰，所以，想要不通過一次性的巨額消費，就需要住房信貸來給人們提供這種消費，從而幫助更多的人能夠在需要的時候擁有自己的住房。我國住房消費信貸的推出，主要原因就是為了促進(jìn)住房市場的發(fā)展，從而拉動內(nèi)需，這種消費方式的推行，也是促進(jìn)我國住房建設(shè)發(fā)展的一項重要舉措。住房消費信貸的實行，不僅對住房的生產(chǎn)、銷售形成一個良性的循環(huán)，而且還能通過住房的建設(shè)，拉動其它行業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步。就目前我國的基本國情來看，住房消費信貸正處在發(fā)展的時期，主要原因就是我國消費信貸的起步相對于發(fā)達(dá)國家來說是比較晚的，所以，住房消費信貸的整體規(guī)模還沒有成為一種體系，并且在實施的過程中，存在著各種處于發(fā)展期的一系列問題。因此，對出現(xiàn)的問題要及時的進(jìn)行解決，并采取相應(yīng)的措施，把住房消費信貸推向一個更高的浪潮之中。

1住房消費信貸存在的風(fēng)險

1.1住房開發(fā)商的風(fēng)險

住房開發(fā)商是個人進(jìn)行住房消費信貸按揭貸款的當(dāng)事人之一，如果開發(fā)商的資金實力不強、財務(wù)管理混亂等現(xiàn)象出現(xiàn)，就會出現(xiàn)實力上的風(fēng)險；如果開發(fā)商的住房銷售不好、項目定位不準(zhǔn)確等現(xiàn)象出現(xiàn)，就會出現(xiàn)經(jīng)營上的風(fēng)險；如果開發(fā)商所開發(fā)的住房出現(xiàn)質(zhì)量、面積等問題，就會出現(xiàn)合同上的風(fēng)險。

1.2借款人的風(fēng)險

住房消費信貸出現(xiàn)借款人的風(fēng)險，就是由于借款人不能夠按照規(guī)定的期限進(jìn)行住房抵押貸款的償還，從而以違約來放棄抵押房產(chǎn)。出現(xiàn)這樣的問題一般都是以下幾個方面的原因：第一，由于自然原因或者非自然原因，導(dǎo)致借款人死亡、傷殘、喪失工作能力等原因，失去了還款的能力；第二，借款人故意違約來放棄抵押房產(chǎn)；第三，借款人為了牟取利益，故意違反金融管理規(guī)定，采用不正當(dāng)?shù)氖侄魏托袨檫M(jìn)行貸款欺詐。

論文關(guān)鍵詞：地方政府債券宏觀調(diào)控風(fēng)險防范機制

論文內(nèi)容摘要：我國地方政府債券的發(fā)行有利于地方政府開辟融資渠道，但又可能引發(fā)通貨膨脹、證券金融市場波動、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡、地區(qū)發(fā)展不平衡等宏觀調(diào)控風(fēng)險。應(yīng)對風(fēng)險的法律制度缺失、政府機關(guān)縱橫向權(quán)力配置不當(dāng)、公眾參與宏觀調(diào)控過程的渠道不暢是造成宏觀調(diào)控風(fēng)險的主要因素。為此，文章認(rèn)為要制定宏觀調(diào)控法、地方政府債券法以及完善配套制度；采取行政內(nèi)部分權(quán)、行政內(nèi)部監(jiān)督機制等行政自制措施；要建立政府信用社會評價和公眾參與風(fēng)險評估機制，來防范風(fēng)險。

我國地方政府債券面臨的宏觀調(diào)控風(fēng)險

為了應(yīng)對國際金融危機，擴(kuò)內(nèi)需保增長，我國中央政府2009年和2010年相繼決定由財政部分別地方政府債券2000億元，列入省級預(yù)算管理。我國地方政府債券的發(fā)行，無疑有利于地方政府開辟融資渠道，具有重大的經(jīng)濟(jì)意義，然而，發(fā)行地方政府債券是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，特別是在制度沒有改變的條件下它將面臨著潛在的宏觀調(diào)控風(fēng)險。具體而言，這種宏觀調(diào)控風(fēng)險主要表現(xiàn)在：

（一）通貨膨脹的風(fēng)險

地方政府債券的發(fā)行意味著投資規(guī)模的擴(kuò)大，投資規(guī)模的擴(kuò)大加速了資金流動，貨幣流動性的提升與增大貨幣發(fā)行量一樣，都會導(dǎo)致通貨膨脹。而通貨膨脹的發(fā)生，將進(jìn)一步削弱民眾生活水準(zhǔn)，給投資和消費帶來不確定性。

1電網(wǎng)安全風(fēng)險調(diào)度體系流程和策略概述

電網(wǎng)安全風(fēng)險管理調(diào)度體系是一個封閉式，具有超高操作流程規(guī)范和要求的系統(tǒng)框架。電網(wǎng)安全風(fēng)險管理調(diào)度體系包括：系統(tǒng)特征識別-風(fēng)險識別與分析-風(fēng)險評估以及加強電網(wǎng)防范風(fēng)險體系-風(fēng)險管理能力循環(huán)更新系統(tǒng)。電網(wǎng)安全管理體系是電網(wǎng)常規(guī)化、安全化、高效化運行的重要環(huán)節(jié)和保障。從傳統(tǒng)意識上來說，電網(wǎng)的系統(tǒng)識別包括：風(fēng)險評估邊界、組織體系、網(wǎng)絡(luò)體系、業(yè)務(wù)流程。主要從這四個方面進(jìn)行電網(wǎng)系統(tǒng)的識別與判斷。一般來講：電網(wǎng)風(fēng)險識別與評估是進(jìn)行電網(wǎng)安全管理的首要工作，風(fēng)險識別是電網(wǎng)信息監(jiān)測系統(tǒng)針對來自外部以及內(nèi)部的風(fēng)險，電力與電網(wǎng)的風(fēng)險，未來與當(dāng)前的風(fēng)險進(jìn)行識別和檢測。這些方面都是指：自然因素，人為因素所造成的電網(wǎng)外部建設(shè)的風(fēng)險；電力供需方面所存在的矛盾以及電網(wǎng)網(wǎng)架運行中所存在的風(fēng)險；電網(wǎng)當(dāng)前以及隨著時間推移累積下的問題所帶來的風(fēng)險，這主要要求電網(wǎng)工作人員要有豐富的工作和操作經(jīng)驗，爭取把問題消除在萌芽狀態(tài)。針對電網(wǎng)的設(shè)備異常要盡早的察覺，避免造成重大的電網(wǎng)事故。風(fēng)險評估體系是通過一定的統(tǒng)計分析，監(jiān)測風(fēng)險產(chǎn)生的幾率以及影響程度，并且針對監(jiān)測后的結(jié)果做具體的應(yīng)對措施。傳統(tǒng)風(fēng)險分析方法大致有五個：故障樹分析法、失效模式分析、危害及可操作分析法、變量分析法等。在傳統(tǒng)意義上，針對電網(wǎng)風(fēng)險防范體系調(diào)控策略主要包括風(fēng)險監(jiān)控、風(fēng)險預(yù)警、系統(tǒng)恢復(fù)這三個方面。針對這三個方面，具體的有不同的應(yīng)對措施，風(fēng)險監(jiān)控體系要求重點對數(shù)據(jù)庫以及風(fēng)險信息的管理以及擴(kuò)充，做到實時的數(shù)據(jù)監(jiān)控以及數(shù)據(jù)庫的更新，從具體的數(shù)據(jù)找尋隱藏風(fēng)險的環(huán)節(jié)和位置。同時，調(diào)度員通過對電網(wǎng)運行的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)問題立即解決，將隱患消滅在初始階段。如果發(fā)生了險情，要立即啟動應(yīng)急預(yù)案，防治事故面積擴(kuò)大，盡快和提前恢復(fù)輸送電力的關(guān)鍵環(huán)節(jié)的修復(fù)，并及中恢復(fù)重點城市的供電，減少損失。同時在險情解決之后，應(yīng)對電網(wǎng)的供電系統(tǒng)做具體的修正和審查。在實際的風(fēng)險體系設(shè)計中，應(yīng)當(dāng)加大對風(fēng)險識別和分析以及評估體系的建設(shè)和完善以及提高，加大對計算機仿真能力的加強和鞏固，在實際的電網(wǎng)輸電工作中，實現(xiàn)信息共享，加強各個部門的溝通，加大各部門的協(xié)調(diào)性。同時應(yīng)當(dāng)加大針對事故后期電網(wǎng)其他系統(tǒng)的排查工作，加強事后的風(fēng)險管理和評估能力，總結(jié)出一整套行之有效并且效果顯著的風(fēng)險解決方案。同時加大對事故的模擬演練，在模擬實踐當(dāng)中，提高計算機的仿真模擬水平和人員搶險的素質(zhì)。

2“大運行”體系下的安全調(diào)度策略

“大運行”體系包括：大建設(shè)、大運行、大檢修、大營銷等五個方面。針對電網(wǎng)安全防控體系建設(shè)來說，重點在于國家級電網(wǎng)與地方級電網(wǎng)的協(xié)調(diào)和管理工作。從總體來說，各級的電網(wǎng)要加大對人力資源，財務(wù)以及物資集約化管理。重點做好發(fā)展部門、基礎(chǔ)建設(shè)部門以及調(diào)控中心以及生技部門的協(xié)調(diào)工作。具體來說，發(fā)展部門要做好電網(wǎng)的發(fā)展規(guī)劃以及電網(wǎng)的整體建設(shè)工作，在對重點地區(qū)以及重點環(huán)節(jié)進(jìn)行電網(wǎng)布局中，應(yīng)當(dāng)緊抓電網(wǎng)建設(shè)的薄弱環(huán)節(jié)，組織人力和財力對重點和薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行數(shù)據(jù)采集和實地勘察，然后進(jìn)行匯總做好對總的施工建設(shè)環(huán)節(jié)的設(shè)計，做出可行性的發(fā)展規(guī)劃以及務(wù)實的發(fā)展目標(biāo)，以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，從總體上做好資源的調(diào)配工作。基礎(chǔ)建設(shè)部門與各級基礎(chǔ)建設(shè)部門以及具體的建設(shè)公司應(yīng)當(dāng)實行信息共享，做好工作任務(wù)的分配和傳遞工作，加強各部門的協(xié)調(diào)性，由于建設(shè)部門設(shè)計的作業(yè)面積比較廣，所以很多電網(wǎng)的建設(shè)細(xì)節(jié)容易被忽略，給電網(wǎng)通電造成隱患。所以，各級電網(wǎng)工程建設(shè)部門應(yīng)當(dāng)明確各自的責(zé)任范圍，同時要做好各個施工單位之間的人員流通以及管理培訓(xùn)，加強各部門的合作一致性，保證重點環(huán)節(jié)不漏建，不錯建。這樣不僅可以提高工程的建設(shè)效率，同時減少了電網(wǎng)安全防范體系的調(diào)控負(fù)擔(dān)。調(diào)控中心的工作是整個電網(wǎng)安全運行的核心，針對調(diào)控中心的建設(shè)要作為電網(wǎng)建設(shè)的重點項目去抓去管。首先，提高電網(wǎng)調(diào)控中心工作人員的自身素質(zhì)和實踐操作能力十分必要，調(diào)控中心是整個電網(wǎng)的神經(jīng)中樞，一旦中樞出現(xiàn)問題，后果不堪設(shè)想。調(diào)控中心的工作對工作人員有著非常高的要求，因此，電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在這一方面做好人員的定期培訓(xùn)和實戰(zhàn)演練，同時施行人員激勵機制，在人員的考核中優(yōu)勝劣汰選擇經(jīng)驗豐富且技術(shù)過硬的工作人員作為電網(wǎng)重點監(jiān)控區(qū)域的主要負(fù)責(zé)人員。并且大量的引進(jìn)高素質(zhì)人才，借鑒國外相關(guān)的管理經(jīng)驗，做好人員的調(diào)配與管理。其次，從技術(shù)角度來說，計算機的運行能力是支持電網(wǎng)運行和支撐整個電網(wǎng)的關(guān)鍵。所以，電網(wǎng)企業(yè)在電腦運行系統(tǒng)建設(shè)和完善方面也要借鑒國外的經(jīng)驗和先進(jìn)技術(shù)，并且在引進(jìn)的同時加大自主研發(fā)的能力，達(dá)到比較高的電網(wǎng)資源輸送效率，實現(xiàn)資源的集約化利用和管理。同時，加大對于計算機仿真系統(tǒng)的演練以及數(shù)據(jù)庫等信息的管理工作，加大這方面的監(jiān)控以及問題防范。從業(yè)務(wù)角度來講，加大對調(diào)度電網(wǎng)的值班中重點崗位的人員設(shè)置和管理，建立各級的協(xié)調(diào)和量化安全校核機制，加強對核心業(yè)務(wù)的管制和監(jiān)督。在“大運行”體制下，電網(wǎng)的安全調(diào)控機制可以說是電網(wǎng)架設(shè)全局的中心，對于電網(wǎng)今后的工作效率和資源利用有著決定性的影響，因此，從各部門的分工的角度出發(fā)，具體的排除電網(wǎng)安全風(fēng)險是十分重要的。

“大運行”體系對于電網(wǎng)的現(xiàn)代化和市場化發(fā)展有著重要的意義，它整合了電網(wǎng)整個工作層面的具體流程，并形成了一個體系較為完善的運行機制。但是在實行的過程中，對于電網(wǎng)總的建設(shè)來說，無論是傳統(tǒng)的運行模式下，還是在新的大運行機制下，安全調(diào)控都始終是電網(wǎng)建設(shè)的關(guān)鍵。

本文作者：趙艷工作單位：四川省電力公司巴中電業(yè)局

[摘要]現(xiàn)代商業(yè)銀行的一個重要功能是充當(dāng)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的信息處理器。它不僅為宏現(xiàn)經(jīng)齊運行提供必要的調(diào)控信息，而且也為微觀經(jīng)濟(jì)組織包括商業(yè)銀行自身的決策收集、處理和信息。本文提出的信息能力就是指商業(yè)銀行收集、處理、分析和運用信息的效率和功能，其本質(zhì)是在不確定的環(huán)境中增強銀行的市場判斷能力。信息能力不足是制約我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力提升的主要瓶頸約束。

[關(guān)鍵詞]信息能力；風(fēng)險管理；信息成本；信息匹配

2005年7月，財政部了儉融工具確認(rèn)和計量暫行規(guī)定》，明確要求上市銀行及擬上市銀行必須采用“未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法”代替目前普遍采用的計提貸款損失準(zhǔn)備金的“五級分類法”，確認(rèn)和計量金融資產(chǎn)的減值損失?！拔磥憩F(xiàn)金流量折現(xiàn)法”更能反映貸款的真實價值，但由于現(xiàn)金流量是建立在預(yù)測基礎(chǔ)上的未來值，所以建立在現(xiàn)金流量分析基礎(chǔ)上的風(fēng)險管理方法對定量技術(shù)和信息能力提出了更高的要求。

一、信息、信息度量以及信息能力的構(gòu)成要素

1．信息及其度量。信息可以是一種知識，也可以是一件發(fā)生的事件，或一條消息。對決策者而言，信息起著至關(guān)重要的作用。這是因為信息對決策人的信念會產(chǎn)生影響，從而進(jìn)一步影響到?jīng)Q策的做出。商業(yè)銀行的決策受多種因素的影響，即D=f(A1,A2…Ak)，其中A1發(fā)生的概率是Pi,i=1，2……，K。當(dāng)P接近1或0時，事件發(fā)生(或不發(fā)生)的確定性就變大；當(dāng)0

在信息論中，月稱為熵。可以證明，當(dāng)P=1/2時，事件發(fā)生的不確定性(熵值)達(dá)到最大。這一結(jié)論是符合常識的。即概率分布越分散，不確定性就越大。新信息的獲得可改變事件的概率分布。H是原來的熵，H(I)是收到信息I以后的熵，則H(I)≤H，否則信息I是沒有意義的。信息I的作用就反映在熵的減少上，因此H-H(I)就稱為信息I提供的信息量。決策人獲得新信息后，對事物原有的看法就有了改變。這種改變就體現(xiàn)了信息的作用。這種轉(zhuǎn)變可用貝葉斯公式來表示：